Стратегия риск-менеджмента - Правила стратегии риск-менеджмента - Помощь студентам Стратегия риск-менеджмента

Оглавление:

Стратегия — это искусство планирования, управления, основанного на правильных и долгосрочных прогнозах.

Стратегия управления рисками — это искусство управления рисками в неопределенной экономической ситуации, основанное на прогнозировании риска и методах его снижения.

Стратегия управления рисками включает правила, на основании которых принимаются решения о рисках, и способы выбора вариантов решений. Это следующие правила: 1. Максимальное пособие-.

Выбор одного из возможных вариантов рискованного вложения капитала, дающего наибольшую эффективность результатов (прибыль, доход, доход) при минимальном или приемлемом для инвестора риске; 2. Оптимальная вероятность результата — суть этого принципа заключается в выборе возможных решений, при которых вероятность результата приемлема для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера;

Оптимальная изменчивость результата — это когда вероятность прибыли и убытков при одном и том же рискованном вложении капитала мала, т.е. наименьшая дисперсия, стандартное отклонение, величина вариации; 4. оптимальное сочетание величины прибыли и риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемый размер прибыли и риска (убытка) и принимает решение о вложении капитала в деятельность, позволяющую получить ожидаемую прибыль и в то же время избежать большого риска.

Правила стратегии риск-менеджмента

Вы не должны рисковать больше, чем может выдержать ваш капитал.
вы должны думать о последствиях риска.
Не стоит рисковать многим ради малого.
положительное решение может быть принято только тогда, когда нет сомнений.
Негативные решения принимаются, когда есть сомнения.
Нельзя думать, что всегда есть только одно решение.
Первое правило гласит: прежде чем вы решите сделать рискованную инвестицию, вы должны ее сделать:
Определите максимально возможную сумму потерь для данного риска;
сравнить его с суммой инвестируемого капитала:

Сопоставьте его со всеми собственными финансовыми ресурсами инвестора и определите, приведет ли потеря этого капитала к банкротству инвестора.

Размер убытков от инвестиций может быть равен размеру этого капитала, немного меньше или больше его.

Для прямых инвестиций сумма убытков обычно равна сумме капитала, подверженного риску.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную сумму убытка, определил, к чему он может привести, вероятность риска и принял решение отказаться от риска (т.е. от события), принять риск на свою ответственность или передать риск другому лицу.

Третье правило особенно применимо к передаче риска, т.е. к страхованию. В данном случае это означает, что необходимо определить и выбрать приемлемое соотношение между премией и страховой суммой. Премия — это плата, которую страхователь вносит страховщику за страховой риск. Страховая сумма — это сумма денег, на которую застрахованы имущество, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск может не сохраняться, т.е. инвестор может не брать на себя риск, если сумма убытков относительно велика по сравнению с экономией на страховой премии.

Выполнение других правил означает, что в ситуации, для которой существует только одно решение (положительное или отрицательное), вы должны сначала попытаться найти другие решения. Возможно, что они действительно существуют. Если анализ показывает, что других решений нет, то эмпирическое правило гласит: «Предполагай худшее», то есть, если есть сомнения, принимай отрицательное решение.

Способы выбора варианта управленческих решений при реализации стратегии управления рисками

Существуют следующие способы выбора решения:

1)выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

2) выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений;

3)выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но известны основные направления оценки результатов вложения капитала.

Выбор варианта вложения капитала в условиях неопределенности хозяйственной ситуации зависит, прежде всего, от степени этой неопределенности.

Выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций: в этом случае определяется среднее ожидаемое значение дохода (прибыли, выигрыша) по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшим доходом (прибылью, выигрышем).

Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений.

Существуют следующие способы выбора решения:

1)выбор варианта решения при условии, что известны вероятности возможных хозяйственных ситуаций;

Выбор варианта решения при условии, что вероятности возможных хозяйственных ситуаций неизвестны, но имеются оценки их относительных значений: в этом случае путем экспертной оценки устанавливаются значения вероятностей. И дальше производится расчет среднего ожидаемого значения дохода (прибыли, выигрыша) аналогично методике расчета, проведенной для первого варианта решения (т.е. определяется среднее ожидаемое значение дохода (прибыли, выигрыша) по каждому варианту и выбирается вариант с наибольшим доходом (прибылью, выигрышем).

Виды потерь, связанных с предпринимательством

Потери, которые могут возникнуть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделить на материальные, трудовые, финансовые, потери времени и специальные виды потерь.

Основные виды потерь проявляются в непреднамеренных дополнительных расходах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, материалов, энергии и т.д. В отношении каждого из этих видов убытков используются отдельные единицы измерения. Наиболее очевидно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т.е. в физических единицах веса, объема, площади и т.д.

Однако невозможно объединить потери, измеренные в разных единицах, и выразить их в единой величине. Килограммы и метры нельзя складывать.

Поэтому неизбежно подсчитывать потери в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого физические потери переводятся в денежную стоимость путем умножения их на цену единицы соответствующего материального ресурса. Для физических ресурсов, стоимость которых известна, потери могут быть немедленно оценены в денежном выражении.

Трудовые потери — это потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. При прямом измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто в отработанных часах. Конвертация трудовых потерь в стоимость осуществляется путем умножения отработанных часов на стоимость (цену) часа.

Финансовые потери — это прямые денежные потери, связанные с непредвиденными платежами, уплатой штрафов, дополнительных налогов, потерей денег и ценных бумаг. Также финансовые потери могут быть вызваны недополучением или неполучением денег из установленных источников, невыплатой долгов, неоплатой клиентом поставленной ему продукции, снижением выручки из-за снижения цен на продаваемые продукты и услуги. Особые виды потерь связаны с инфляцией, изменением курса рубля и т.д.

Потери времени возникают, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем обычно планировалось. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах задержки в достижении запланированного результата. Для того чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо определить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства могут привести случайные потери времени.

Специальные виды потерь возникают в виде ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, репутации предпринимателя, а также вследствие других негативных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего конкретные виды потерь трудно определить количественно, особенно в денежном выражении. Для каждого из видов потерь производится первая оценка возможности их возникновения и размера за определенный период времени, включающий месяц, год, продолжительность бизнеса.

Приемы управления риском. Средства разрешения рисков

Приемы риск-менеджмента состоят из:

1)средств разрешения рисков;

2)приемов снижения степени риска.

Средствами разрешения рисков являются:

-избежание их,

-удержание,

-передача,

-распределение.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска — это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путем страхования риска.

Распределение риска предполагает распределение риска между участниками проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. Развитие факто ринговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в ускоренном по лучении платежей, которые представляются сомнительными. Как правило, в этих ситуациях имеет место риск неуплаты претензий плательщиком вообще. Операции факторинга относятся к операциям повышенного риска. Размер комиссионного вознаграждения зависит как от степени риска (от уровня «сомнительности» выкупаемого долга), так и от длительности договорной отсрочки.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: