Ресурсное обеспечение в системе риск-менеджмента

Оглавление:

Риск-менеджмент — это система управления рисками и экономическими (или финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий.

Стратегия управления относится к направлениям и способам использования средств для достижения цели. Каждый способ соответствует определенному набору правил и ограничений для принятия наилучшего решения. Стратегия помогает сосредоточить усилия на различных вариантах, которые не противоречат основной линии стратегии, и отбросить все остальные варианты. После достижения цели стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это практические методы и приемы управления для достижения поставленной цели в определенных условиях. Задача управленческой тактики — выбрать наиболее оптимальное решение и наиболее конструктивные методы и приемы управления в данной экономической ситуации.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы — объекта управления — и управляющей подсистемы — субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте являются рисковые активы капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиками и кредиторами, предпринимателями, конкурентами и т.д.

Субъект управления в риск-менеджменте — это группа менеджеров (финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая через различные варианты своего воздействия реализует целесообразное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только в том случае, если между субъектом и объектом управления циркулирует необходимая информация. Процесс управления всегда включает в себя получение, передачу, обработку и практическое использование информации. Получение достоверной и достаточной информации в определенных условиях играет большую роль, поскольку помогает принять правильное решение для действий в рискованной обстановке. Информационное обеспечение состоит из различных видов информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.д.

Эта информация включает вероятность наступления конкретного страхового случая, наличие и размер спроса на товары, капитал, финансовую стабильность и платежеспособность его клиентов, партнеров, конкурентов и так далее.

Управление рисками выполняет определенные функции.

Выделяют следующие функции управления рисками:

подразделения управления, в состав которого входит организация по решению проблем риска;
высокорискованные инвестиции;
Работа по снижению рисков; процесс страхования рисков;
экономические отношения и связи между субъектами экономического процесса;
Тема менеджмента, в рамках которой осуществляется прогнозирование, организация, координация, регулирование, стимулирование, контроль.

Прогнозирование — это разработка на будущее изменений в финансовом положении объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование — это предвидение определенных событий.

Организация — объединение людей, которые работают вместе для реализации инвестиционной программы с высоким риском в соответствии с определенными правилами и процедурами.

Регулирование — действие на объект регулирования, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта при отклонении от заданных параметров.

Координация — обеспечение согласованности всех частей системы управления рисками.

Стимулирование — поощрение интереса финансовых менеджеров, других специалистов к результатам своей работы. Наконец, контроль — это анализ организации работы с целью снижения уровня риска.

Интуиция и проницательность менеджера играют особую роль в решении проблем с высоким риском. Интуиция — это способность находить правильное решение проблемы напрямую, как бы само собой, без логического мышления. Интуиция — неотъемлемая часть творческого процесса. Озарение — это осознание решения конкретной проблемы. В момент озарения решение ясно видно, но эта ясность часто носит краткосрочный характер. Поэтому необходима сознательная фиксация решения.

Сущность управления рисками

В случаях, когда риск невозможно рассчитать, решения о риске принимаются с помощью эвристики, которая представляет собой набор логических приемов и методологических правил теоретического исследования и поиска истины. Другими словами, это способы решения особо сложных проблем. Управление рисками имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска:

Вы не можете рисковать больше, чем может выдержать ваш собственный капитал.
Вы всегда должны думать о последствиях рисков.
Положительное решение будет принято только в том случае, если нет никаких сомнений.
Вы не можете рисковать многим за небольшие деньги.
Когда возникают сомнения, принимаются отрицательные решения.
Вы не должны думать, что всегда есть только одно решение, вполне возможно, что есть и другие варианты.

Неотъемлемой частью управления рисками является организация мероприятий по реализации намеченной программы, т.е. определение определенных видов деятельности, объемов и источников финансирования этих мероприятий, конкретных исполнителей, сроков и т.д. Важным этапом управления рисками является контроль за реализацией намеченной программы, анализ и оценка результатов выбранного варианта рисковых решений.

Организация управления рисками предполагает определение органа управления рисками, которым может быть финансовый менеджер, менеджер по рискам или эквивалентный административный орган, например, отдел капиталовложений в риски, который должен выполнять следующие функции:

Осуществлять рисковые и портфельные инвестиции, т.е. рискованные инвестиции в соответствии с действующим законодательством и подзаконными актами бизнес-подразделения;
Разработать программу инвестиционной деятельности с высоким риском;
Сбор, анализ, обработка и хранение информации об окружающей среде;
Определить степень и стоимость рисков, стратегию и методы управления;
Разработать программу рисков и организовать ее реализацию, включая мониторинг и анализ результатов;
Осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования и ведение страхового и перестраховочного бизнеса;
Разработка условий страхования и перестрахования, установление тарифов на страховые операции;
выдавать гарантию российским и иностранным компаниям, компенсировать убытки за их счет, привлекать других лиц для выполнения аналогичных функций за рубежом;
вести надлежащий бухгалтерский, статистический и оперативный учет инвестиций с высоким риском.

Стратегия управления рисками — это искусство управления рисками в неопределенной деловой ситуации, основанное на прогнозировании рисков и методах их снижения. Эта стратегия включает правила, в соответствии с которыми принимаются решения о рисках и как они должны приниматься.

В отношении стратегии управления рисками действуют следующие правила:

Максимальный выигрыш,
оптимальная вероятность результата,
оптимальная вариабельность результата,
оптимальное сочетание прибыли и величины риска.

Суть правила максимальной прибыли заключается в том, чтобы из возможных вариантов рискованного вложения капитала выбрать тот вариант, который дает наиболее эффективный результат при минимальном риске или риске, приемлемом для инвестора.

Достижение оптимальной вероятности результатов заключается в выборе из возможных решений того, при котором вероятность результатов приемлема для инвестора. На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с применением правила оптимальной вариабельности результата, суть которого заключается в выборе из возможных решений того, при котором вероятности прибыли и убытка для одного и того же рискованного вложения капитала имеют наименьшее расстояние.

Виды рисков

Риск следует понимать как последствие действия или бездействия, в результате которого существует реальная возможность различных видов неопределенных исходов, как положительных, так и отрицательных, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность компании.

Исходя из этого определения, можно выделить основные элементы, составляющие суть понятия «риск».1. возможность отклонения от намеченной цели, ради которой была реализована выбранная альтернатива (отклонения как негативного, так и позитивного характера).2. вероятность достижения желаемого результата.3. отсутствие уверенности в достижении поставленной цели.

Возможность материальных, моральных и других потерь, связанных с реализацией выбранной альтернативы в условиях неопределенности.

Когда вы беретесь за рискованный проект, вам необходимо определить и сравнить возможные потери и выгоды. Если риск не подкреплен расчетами, он обычно заканчивается неудачей и связан с определенными потерями. Чтобы уменьшить негативные явления, связанные с риском, необходимо определить: основные признаки и источники его возникновения, основные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

Основными признаками риска являются: Непоследовательность, альтернативность и неопределенность.Такая черта, как непоследовательность в риске, приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Ведь помимо инициатив, новаторских идей, внедрения новых перспективных видов деятельности, ускорения технического прогресса и влияния на общественное мнение и интеллектуальную атмосферу общества, есть еще консерватизм, догматизм, субъективизм и так далее.

Альтернативность предполагает необходимость выбора между двумя или более возможными вариантами решений, направлений, действий. Если нет выбора, то нет и ситуации риска и, следовательно, нет риска. Неопределенность означает неполноту или неточность информации об условиях проекта (решения). Наличие риска напрямую связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме и содержанию.

На предпринимательскую деятельность влияет неопределенность внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множество переменных, контрагентов, людей, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Исходя из этого, выделим основные причины неопределенности (риска).По источнику возникновения риск квалифицируется как экономическая деятельность, связанная с человеком и вызванная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего.

Основными причинами неопределенности являются:I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засухи, заморозки, гололед). II. Случайность. Когда одно и то же событие происходит по-разному при одинаковых условиях в силу многих социально-экономических и технологических процессов.III. Наличие противоположных тенденций, столкновение интересов. Это войны, этнические конфликты. IV. Вероятностная природа STP. Определить конкретные последствия некоторых научных открытий, технических изобретений практически невозможно. V. Неполнота, недостаточность информации об объектах, процессах, явлениях. Эта причина приводит к ограничениям человека в получении и обработке информации, при постоянной изменчивости этой информации. Ограниченность материальных, финансовых, трудовых и других ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного познания объекта при существующем уровне и методах научного познания; ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социальных и психологических установках, оценках, поведении.

При анализе деятельности компании наиболее важной является классификация рисков. Требования к классификации рисков можно свести к следующим пунктам.

Во-первых, в данной классификации не должно быть типов и подтипов рисков, т.е. риски не могут быть отнесены к определенным группам. Это может быть только «виртуальная» группировка. В противном случае возможно «размывание» риска, т.е. снижение его значимости и, как следствие, неправильное исследование и оценка.

Во-вторых, каждый риск должен быть определен и оценен отдельно, и чем точнее определен риск, тем легче его оценить.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно разделить на две большие группы: чистые и спекулятивные риски. Чистые риски означают возможность отрицательного или нулевого результата. Эти риски включают следующее: Природные, экологические, политические, транспортные и некоторые из коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).Спекулятивные риски выражаются в возможности достижения как положительных, так и отрицательных результатов. Эти риски включают финансовые риски, которые являются частью коммерческих рисков.

Коммерческие риски представляют собой риск потерь в контексте финансово-хозяйственной деятельности. Они подразумевают неопределенность результатов той или иной коммерческой сделки.

По структурным характеристикам коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые и финансовые. Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потери имущества предпринимателя в результате кражи, саботажа, халатности, перегрузки технических и технологических систем и т.д.

Производственные риски

Производственные риски — это риски, связанные с убытками от остановки производства вследствие различных факторов и, в частности, потери или повреждения основных и оборотных средств (оборудования, сырья, транспорта и т.д.), а также риски, связанные с внедрением в производство нового оборудования и технологий.

Торговые риски — это риски, связанные с потерями из-за задержек в оплате, отказа от оплаты при транспортировке товара, непоставки товара и т.д. Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Финансовые риски делятся на два типа: Риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базовый или природный риск), они делятся на следующие категории: Природные риски, Экологические риски, Политические риски, Транспортные риски, Экономические риски. Природные риски включают риски, связанные с природными силами: Землетрясения, наводнения, штормы, пожары, эпидемии и т.д. Экологические риски — это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски относятся к политической ситуации в стране и деятельности государства.

Политические риски включают: — невозможность экономической деятельности из-за военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять обязательства предыдущего правительства и т.д.Введение отсрочки (моратория) иностранных платежей на определенный срок из-за чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);- неблагоприятное изменение налогового законодательства;- запрет или ограничение конвертации национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте с ограниченным объемом.

Транспортные риски — это риски, связанные с перевозкой грузов автомобильным, морским, речным, железнодорожным, воздушным и т.д. транспортом. Риски, связанные с покупательной способностью денег, включают следующие виды рисков: Инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвидности.

Инфляция означает обесценивание денег и, естественно, рост цен. Дефляция — это процесс, противоположный инфляции и выражающийся в снижении цен и, соответственно, увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск — это риск того, что в случае роста инфляции полученный денежный доход потеряет в стоимости быстрее, чем вырастет его реальная покупательная способность. В таких условиях предприниматель несет реальные убытки.

Риск дефляции — это риск того, что с ростом дефляции произойдет снижение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов. Валютный риск — это риск валютных потерь в результате изменения курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности — это риски, связанные с возможностью потерь при продаже ценных бумаг или других активов из-за изменений в оценке их качества и потребительской стоимости. Инвестиционные риски включают следующие подвиды рисков: риск потери прибыли, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь.

Риск потери прибыли — это риск возникновения косвенных (случайных) финансовых потерь (упущенной выгоды) в результате невыполнения какой-либо деятельности (например, страхования, хеджирования, инвестирования и т.д. ). Риск потери прибыли может возникнуть из-за снижения процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по депозитам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского «portofoglio» и означает группу ценных бумаг, которыми владеет инвестор.

Риск снижения рентабельности включает в себя следующие варианты: Риск изменения процентных ставок и кредитный риск. Риск процентных ставок включает в себя риск убытков, которые несут коммерческие банки, кредитные учреждения, инвестиционные институты и уплотнительные компании в связи с тем, что процентные ставки, которые они платят по заемным средствам, превышают процентные ставки по выданным кредитам. Риск процентных ставок также включает риски потерь, которые инвесторы могут понести из-за изменения дивидендов по акциям, рыночных процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Повышение рыночной процентной ставки приводит к снижению рыночной стоимости ценных бумаг, в частности облигаций с фиксированной ставкой. Если процентная ставка повышается, это также может привести к массовому сбросу ценных бумаг, выпущенных по более низким фиксированным процентным ставкам и погашенных эмитентом до наступления срока погашения в соответствии с условиями выпуска. Риск процентной ставки существует для инвестора, вложившего средства в средне- и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, когда средняя рыночная процентная ставка увеличивается по сравнению с фиксированным уровнем.

Риск процентной ставки заключается в том, что эмитент выпускает средне- и долгосрочные ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, по которым средняя рыночная процентная ставка в настоящее время снижается по сравнению с установленным уровнем.

Этот вид риска также относится к краткосрочным ценным бумагам, поскольку в условиях инфляции процентные ставки быстро растут. Кредитный риск — это риск того, что заемщик не выплатит кредитору основную сумму долга и проценты. Кредитный риск также включает риск наступления события, при котором эмитент долговых ценных бумаг не сможет выплатить проценты или основную сумму долга.

Кредитный риск также может быть формой прямого риска финансовых потерь. Риск прямых финансовых потерь включает следующие разновидности: Валютный риск, селективный риск, риск банкротства и кредитный риск. Валютный риск представляет собой риск потерь по операциям с иностранной валютой. Эти риски включают риск неплатежей по торговым сделкам, риск невыплаты комиссии брокерской фирмы и т.д.

Риск выбора (лат. selectio — отбор, выбор) — это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства — это риск, возникающий в результате неправильных инвестиционных решений, полной потери собственного капитала предпринимателя и его неспособности оплатить свои обязательства.

Согласно другой классификации, риски можно разделить на следующие виды:1. деловые риски: риски, связанные с возможностью ухудшения общего финансового положения компании, снижения стоимости ее капитала (акций, облигаций);2. организационные риски, вызванные ошибками руководства компании (в том числе в принятии решений), ее сотрудников; проблемами системы внутреннего контроля, плохо разработанными правилами работы и т.д., то есть риски, связанные с внутренней организацией компании;3. рыночные риски — риски, связанные с нестабильностью экономической среды: Риск финансовых потерь из-за изменения цен на товары, валютный риск, риск потери ликвидности и т.д.;4. Кредитные риски — риски того, что контрагент не выполнит свои обязательства в срок;5. Юридические риски — риски потерь из-за отсутствия или изменения законодательства в ходе сделки; риски несоответствия законодательства разных стран; риски неправильно составленной документации, ведущей к невыполнению контрагентом условий договора и т.д.6.. технические и производственные риски: риск нанесения ущерба окружающей среде (экологический риск); риск аварий, пожаров, поломок; риск неисправности объекта из-за ошибок проектирования и монтажа, несоблюдения технологий и процессов производства, ряд строительных рисков и т.д.; Данная классификация не только четко определяет, какие риски относятся к той или иной группе, что позволяет унифицировать оценку рисков, но и охватывает множество рисков, что позволяет грамотно подойти к проблеме идентификации рисков.

Сложность термина «риск» обусловлена множеством факторов, характеризующих как свойства конкретной деятельности, так и особенности неопределенности, в которой эта деятельность осуществляется. Определить все RRF довольно сложно. Во-первых, большинство рисков имеют как общие, так и специфические факторы. Во-вторых, конкретный риск может иметь различные причины возникновения в зависимости от характера деятельности коммерческой организации.

Управление рисками

Компании должны не избегать рисков, а уметь управлять ими. Одно из важнейших правил финансово-экономической деятельности гласит: «Не избегай риска, а предвидь его и стремись снизить его до минимально возможного уровня».

Управление рисками — это часть деятельности менеджеров компании (управленческий или административный процесс), направленная на экономически эффективную защиту компании от нежелательных преднамеренных и случайных обстоятельств, которые в конечном итоге наносят материальный ущерб компании. Управление рисками, как и любая другая управленческая деятельность, имеет логический аспект (принятие решения) и процесс (последовательность действий). Соответственно, управление рисками можно определить как процесс разработки и реализации решений, минимизирующих широкий спектр влияния случайных или злонамеренных событий, которые в конечном итоге приводят к значительному материальному ущербу для компании.

Возможности маневрирования в управлении рисками:

избегание риска;
избегание риска;
сокращение времени пребывания в опасных зонах;
сознательное и бессознательное принятие рисков;
дублирование операций, объектов или ресурсов;
снижение опасного поведения;
сокращение потенциальных и фактических потерь;
распределение рисков;
разделение рисков;
разнообразие воздействий в пространстве и времени;
изоляция опасных синергетических факторов друг от друга;
передача риска (застрахованная и незастрахованная передача) другим агентам;
снижение уровня риска;
уменьшение воздействия.

Методы управления рисками очень разнообразны. Современная практика достаточно четко показывает, что российские специалисты, с одной стороны, и западные исследователи, с другой, имеют очень четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Такие предпочтения обусловлены, прежде всего, характером экономического развития государства и, соответственно, соответствующими группами риска.

Однако, несмотря на различные предпочтения, следует учитывать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, таким образом, сближению российских и западных подходов к управлению рисками и исследованиям.

Средствами управления рисками являются избежание риска, удержание риска, передача риска, смягчение риска.

Избегание риска означает простое избегание события, связанного с риском. Однако для инвестора избегание риска часто означает отказ от прибыли.

Сохранение риска означает возложение риска на инвестора, т.е. на его ответственность. Таким образом, вкладывая рисковый капитал, инвестор с самого начала уверен, что он сможет покрыть возможную потерю рискового капитала своими собственными средствами.

Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

Для снижения степени риска используются различные методы. Наиболее распространенными являются:

Диверсификация;
Получение дополнительной информации о решениях и результатах;
Ограничение;
Самострахование;
Страхование;

Диверсификация — это процесс распределения вложенных средств между различными объектами инвестирования, не связанными напрямую друг с другом, с целью снижения степени риска и потери доходности.

Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между различными видами деятельности.

Лимитирование — это установление предела, т.е. предельной суммы расходов, продаж, кредитов и т.д. Лимитирование является важным методом снижения риска и используется банками при выдаче кредитов, получении овердрафтов и т.д. Он используется компаниями при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении объема капиталовложений и т.д.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает застраховаться сам, а не покупать страховку у страховой компании. Таким образом, он экономит затраты на страховой капитал. Самострахование — это децентрализованная форма формирования имущественных и денежных страховых фондов (резервов) непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Самострахование логично, когда стоимость застрахованного имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всей компании. Например, крупной компании нет смысла страховать свое оборудование, установленное в небольшом арендованном помещении, от пожара через страховую компанию. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков крайне низка, то есть когда компания владеет большим количеством аналогичных активов. Например, транснациональные нефтяные компании, владеющие несколькими сотнями танкеров, практикуют самострахование. Расчет очень прост и логичен: потеря одного танкера в год, что маловероятно, обходится компании дешевле, чем уплата страховых взносов за все танкеры.

Суть страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своего дохода, чтобы избежать риска, то есть он готов заплатить за то, чтобы степень риска была сведена к нулю.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: