Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий - Методика анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия

Оглавление:

Финансовое положение является важнейшей характеристикой деятельности компании. Она определяет конкурентоспособность компании и ее потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как компании, так и ее партнеров.

Финансовое положение — это способность компании финансировать свою деятельность.

Одной из важнейших особенностей финансово-хозяйственной деятельности компании является платежеспособность и финансовая устойчивость.

Под платежеспособностью обычно понимается способность компании погасить текущие обязательства имеющимися денежными средствами и их эквивалентами.

Стабильность деятельности компании в долгосрочной перспективе характеризуется понятием финансовой стабильности. То есть, финансовая устойчивость может быть истолкована как способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства.

Отечественные экономисты по-разному трактуют суть термина «финансовая стабильность».

В начале 90-х годов резерв финансовой устойчивости компании характеризовался резервом источников собственных средств при условии, что собственные средства превышали заемные. Она также оценивалась по соотношению собственных и заемных средств в активах компании, темпам накопления собственных средств, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточному предложению материальных оборотных средств из собственных источников.

Специалист по финансовому анализу М.Н. Крейнина определяет финансовую устойчивость следующим образом: «Финансовая устойчивость является одной из характеристик соответствия структуры источников финансирования структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает текущие активы и текущие обязательства компании, финансовая устойчивость определяется соотношением различных видов источников финансирования и их соответствие составу активов».

Л.Т. Гиляровская отмечает, что понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно шире в отличие от понятия «платежеспособность», так как предполагает оценку различных сторон деятельности организации, поэтому характеристики финансовой устойчивости, основанные на соотношении собственных и заемных средств и активов организации, отражают лишь общие черты финансовой устойчивости и требуют использования дополнительных характеристик.

Гиляровская дает следующее определение финансовой устойчивости: «Финансовая устойчивость — это экономическое финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, обеспечивающее их поступательное развитие с целью увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности».

Выделяются следующие виды финансовой устойчивости:

абсолютная стабильность финансового положения при наличии избытка источников формирования резервов и затрат;
Обычно стабильное финансовое положение — товарно-материальные запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных средств;
нестабильное финансовое положение, когда товарно-материальные запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и внешних средств;
Кризис финансового положения — запасы и расходы вообще не обеспечены источниками формирования.

Стабильное финансовое положение — это постоянная готовность к оплате, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и их эффективное использование, четкая организация расчетов, наличие стабильной финансовой базы.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего, партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации в долгосрочной перспективе, которые зависят от ее структуры капитала; степени взаимодействия между кредиторами и инвесторами; условий привлечения и организации внешних источников финансирования. Например, многие руководители, включая представителей государственного сектора, предпочитают инвестировать минимум акционерного капитала и финансирования за счет долга. Но если структура «капитал — долг» имеет явный перекос в сторону долга, коммерческая организация может обанкротиться, если несколько кредиторов внезапно потребуют свои деньги обратно в «неуказанное» время.

Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, которая связана с определением степени ликвидности баланса, оборотных средств и платежеспособности организации. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются существенными характеристиками финансово-хозяйственной деятельности компании в условиях рыночной экономики.

Финансовый отчет призван дать руководству представление о фактическом финансовом положении компании.

Следует отметить, что информация о прошлом и настоящем финансовом положении полезна только в той степени, в какой она влияет на будущее положение.

Целью анализа финансовой устойчивости является не только выявление и оценка финансового положения, но и непрерывная работа по его улучшению. Анализ показывает, в каких областях эта работа должна быть проведена, позволяет выявить наиболее важные аспекты и слабые стороны. Результаты анализа дают ответ на вопрос о том, какие возможности существуют для улучшения финансового положения в конкретный период их деятельности.

Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий - Методика анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия

Методика анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия

В процессе финансового анализа используется ряд специальных методов и методик. Методы применения анализа финансового положения можно разделить на две группы: традиционные и математические.

В данной работе рассматриваются только традиционные методы. К ним относятся: использование абсолютных, относительных и средних значений; метод сравнения, обобщения и группировки; метод цепной замены.

Методика сравнения заключается в сравнении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предыдущего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо определить сопоставимость сравниваемых показателей, т.е. их однородность и односторонность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных дат, методов оценки, условий труда, инфляционных процессов и др.

Метод суммирования и группировки состоит в сочетании информационных материалов в аналитических таблицах, что позволяет проводить необходимые сравнения и делать необходимые выводы. Аналитические группировки помогают выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние основных факторов и выявить определенные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов в процессе анализа.

Метод цепного замещения используется для расчета величины влияния факторов в общем комплексе их влияния на уровень совокупного финансового показателя. Суть метода цепной замены заключается в том, что при последовательной замене каждого индикатора на базовый все остальные индикаторы считаются инвариантными. Такое замещение позволяет определить степень влияния каждого фактора на общий финансовый результат. Количество цепных замещений зависит от количества факторов, влияющих на общий финансовый результат. Расчет начинается с базовой линии, где все факторы равны начальному значению, так что общее число вычислений на один больше, чем число детерминант. Степень влияния каждого фактора определяется непрерывным вычитанием: Первый фактор вычитается из второго расчета, второй — из третьего и так далее. Применение цепной замены требует строгой последовательности в определении влияния каждого фактора. Эта последовательность заключается в том, что, во-первых, внимание уделяется степени влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, уровень финансовых ресурсов, уровень доходов и расходов, а во-вторых — качественным показателям, характеризующим уровень доходов и расходов, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Метод учета различий заключается в заблаговременном определении абсолютной или относительной разницы (отклонения от исходного уровня) для исследуемых факторов и агрегированного финансового показателя. Затем это отклонение каждого фактора умножается на абсолютное значение других связанных факторов. При изучении влияния двух факторов (количественного и качественного) на совокупный показатель принято умножать отклонение количественного фактора на основной качественный фактор и отклонение качественного фактора на отчетный количественный фактор.

Метод цепной замены и разностный метод являются вариантами метода, известного как элиминация. Ликвидация является логическим методом, используемым при изучении функциональных зависимостей, который предполагает последовательную изоляцию влияния одного фактора и исключение влияния всех остальных.

На практике основными методами анализа финансового положения предприятия являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение отдельных статей отчетности с предыдущим периодом. Этот метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на этой основе рассчитать базовые темпы роста. Значение результатов горизонтального анализа значительно снижается в условиях инфляции, но эти данные могут быть использованы для сравнения предприятий.

Вертикальный (структурный) анализ — определение структуры конечных финансовых показателей для выявления влияния каждой статьи отчетности на общий результат, т.е. расчет удельного веса каждой статьи отчетности в общем конечном показателе и оценка ее влияния. С помощью вертикального анализа можно проводить межоперационные сравнения, а относительные показатели сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный и вертикальный типы анализа дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных показателей.

Вариант горизонтального анализа — анализ тренда — сравнивает каждую точку отчета с рядом предыдущих периодов и определяет тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, скорректированную на случайные воздействия и индивидуальные характеристики периодов. Этот анализ носит перспективный или прогностический характер. Возможные значения индикаторов в будущем формируются с помощью тренда.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет соотношений между отдельными статьями отчета или статьями различных форм отчета, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ — это как внутрифирменный анализ консолидированных показателей подразделений, магазинов, дочерних предприятий и т.д., так и внутрифирменный анализ предприятия при сравнении данных конкурентов со среднеотраслевыми и среднеотраслевыми общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на показатель конечного результата с использованием детерминистических и стохастических методов исследования.

Факторный анализ может выполняться как напрямую, так и в обратном направлении, т.е. в виде синтеза — сочетания отдельных элементов в общий показатель эффективности.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам. Однако существуют и неформализованные методы: экспертные оценки, сценарии, психологические, морфологические и т.д., которые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

Использование аналитических методов для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта представляет собой аналитическую методологию в целом.

Разные авторы предлагают разные методы финансового анализа. Детализация процедурной стороны методологии финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методологического и технического обеспечения.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а в случае недостаточности собственных финансовых ресурсов — за счет заемных средств, важной аналитической особенностью является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость — это определенное состояние бухгалтерского учета предприятия, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. На практике для анализа финансовой устойчивости используются различные методы. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия по абсолютным показателям.

Характер категорий «экономический эффект» и «экономическая эффективность»

Рентабельность деятельности предприятия (экономика) выражается отношением экономического эффекта деятельности предприятия, рассчитанного в денежном выражении за данный период, к общему объему расходов, рассчитанных в денежном выражении на достижение финансового результата. Израсходованные средства должны быть полностью возвращены в течение периода времени, известного как период окупаемости. Краткосрочные инвестиции в малый бизнес, учитывающие инвестиции в основной капитал и оборотные средства, должны иметь срок окупаемости около одного года, в то время как крупные долгосрочные инвестиции могут иметь срок окупаемости несколько лет. Чрезвычайно высокие сроки окупаемости инвестиций в бизнес свидетельствуют о его неудовлетворительном состоянии и деятельности.

Эффект представляет собой абсолютную величину, которая указывает на достигнутый результат любого процесса. Эффект как разница между стоимостью продукта и себестоимостью его производства возникает при прочих равных условиях в двух случаях: во-первых, когда продукт увеличивается (увеличение объема производства); во-вторых, когда себестоимость снижается (экономия ресурсов).

В экономических расчетах чаще всего встречаются три показателя экономического эффекта:

годовой — разница между годовым продуктом и годовой стоимостью;
Интеграл — сумма годового эффекта или разницы между общим продуктом и общей стоимостью за расчетный период;
Годовое среднее значение — среднее годовое значение эффектов за расчетный период.

Экономический эффект изменения системы может рассматриваться как разница между годовыми эффектами до и после изменения или как разница между интегральными эффектами за несколько лет, например, за пятилетний период до и после изменения.

Если результаты хозяйственной деятельности превышают затраты, то мы имеем положительный экономический эффект (оценивается, например, прибыль); в обратном случае мы имеем отрицательный экономический эффект (ущерб, убытки).

Экономический эффект является результатом человеческого труда, создающего материальные блага. Безусловно, сам результат очень важен, но не менее важно знать, какой ценой он был достигнут. Поэтому пропорциональность эффекта и стоимость его достижения являются основой экономической эффективности.

Проблема эффективности — это всегда проблема выбора, например, что производить, какие типы продукции, как ее распространять и сколько ресурсов использовать.

Определение эффективности основано на принципе сравнительных преимуществ, который является основой специализации как стран в целом, так и отдельных производителей в частности. Благодаря сравнительному преимуществу использования одних ресурсов перед другими можно определить наиболее эффективный вариант производства, обеспечивающий наибольшую разницу между объемом производства и себестоимостью, а также определить альтернативные издержки каждого ресурса.

Экономическая эффективность измеряется двумя типами показателей: один, который характеризует выпуск на душу населения, и другой, который характеризует соотношение между выпуском и затратами.

Основными показателями первого типа являются: Валовой национальный продукт на душу населения и национальный доход на душу населения.

Показателями эффективности, которые сравнивают результаты производства с его издержками, являются:

Производительность социального труда — отношение национального дохода к численности занятых в материальном производстве или рабочего времени, затраченного на материальное производство. Этот показатель выражает объем национального дохода, созданного в среднем одним работником материального производства; или в среднем за единицу времени труда в материальном производстве. Помимо производительности труда населения рассчитываются показатели производительности труда в основных секторах экономики: Промышленность, сельское хозяйство, строительство и транспорт.
Материальная интенсивность национального дохода — отношение материального вклада к национальному доходу. Иногда рассчитываются более конкретные показатели: Интенсивность металла, Интенсивность энергии и другие. Интенсивность материалов также может быть рассчитана с использованием валового национального продукта (а не национального дохода). Он характеризует количество трудозатрат на единицу конечной продукции.
Производительность фонда — это отношение национального дохода (или ВНП) к стоимости производственных активов. Он показывает выпуск готовой продукции из единицы производственных активов. Иногда вместо производительности капитала может использоваться показатель капиталоемкости, который является обратным по отношению к производительности капитала.

Эффективность экономической системы зависит от эффективности производства, социальной сферы (системы образования, здравоохранения, культуры), эффективности государственного управления. Эффективность каждой из этих сфер определяется отношением полученных результатов к стоимости и измеряется набором количественных показателей. Эффективность бизнеса характеризуется производством товаров или услуг с наименьшими затратами. Это выражается в способности производить максимальное количество продукции приемлемого качества при минимальных затратах и продавать эту продукцию по самой низкой цене. Экономическая эффективность предприятия, в отличие от технической эффективности, зависит от того, насколько его продукция соответствует требованиям рынка и потребностям потребителей.

При расчете эффективности производства товаров стоимость одного или всех факторов оценивается в сравнении с полученной выгодой (товаром). Уже здесь становится понятно, что показателей эффективности производства может быть много. Например, измеряется производительность труда (стоимость всех произведенных товаров, деленная на число работников или на стоимость затрат труда), материалоемкость (стоимость использованных природных ресурсов, включая сырье, топливо и энергию, материалы и полуфабрикаты, деленная на стоимость произведенных товаров), капиталоемкость (стоимость используемого капитала, деленная на стоимость произведенных товаров) или производительность капитала (обратный показатель, полученный путем деления стоимости произведенных товаров на стоимость затрат труда). Если значение выхода измеряется значением всех используемых факторов, то это называется рентабельностью.

Система показателей эффективности

Экономическая эффективность — это сложная категория экономической науки. Она пронизывает все сферы практической человеческой деятельности, все стадии общественного производства, является основой для построения количественных критериев ценности принимаемых решений. Такие существенные особенности экономической деятельности, как целостность, многомерность, динамичность и взаимосвязанность ее различных сторон отражаются в показателях экономической эффективности.

Система показателей эффективности производства:

Сводные показатели:

Производство чистой продукции на единицу вводимых ресурсов;
Прибыль на единицу общей стоимости;
Рентабельность производства;
Себестоимость за 1 рубль товарной продукции;
Доля роста выпуска за счет интенсификации производства;
экономический эффект от использования единицы продукции;

Показатели эффективности работы (персонал):

Темпы роста производительности;
Доля роста производства за счет повышения производительности труда;
абсолютное и относительное освобождение работников;
это коэффициент использования полезного фонда рабочего времени;
Интенсивность труда на единицу;
Интенсивность заработной платы на единицу мощности.

Показатели эффективности использования производственных ресурсов:

Общая продуктивность фонда;
Рентабельность активов активной части основных средств;
Рентабельность основных средств;
Себестоимость единицы продукции;
Интенсивность материала на единицу мощности;
Эффективность использования основного сырья; 4) Эффективность использования финансовых ресурсов:
Оборот оборотных средств;
Рентабельность оборотного капитала;
относительное высвобождение оборотных средств;
удельные капитальные вложения (на единицу мощности или рост производства);
Окупаемость инвестиций;
Срок окупаемости инвестиций и т.д.

Эффективность производства имеет многомерный характер. Политэкономическое исследование природы и проявлений эффективности производства предполагает рассмотрение различных свойств и проявлений эффективности.

Два показателя часто используются в качестве сводных показателей эффективности на уровне национальной экономики:

Рост произведенного валового внутреннего продукта (национального дохода) на душу населения;
Производство валового внутреннего продукта (национальный доход) за 1 руб. (штука) стоимости.

Показатели, используемые для определения уровня эффективности на уровне национальной экономики, региона и отрасли, несколько отличаются от показателей, используемых на уровне первичных экономических единиц, и носят частный характер.

На уровне предприятия система показателей общей экономической эффективности включает в себя как показатели по видам используемых ресурсов, так и оценочные показатели.

Система показателей эффективности процессов и бизнеса должна учитывать три основных потока информации:

Информирование о качестве продукта или услуги, степени соответствия требованиям заказчика, стабильности и воспроизводимости параметров продукта;
Информация о качестве процесса, его эффективности и ресурсоемкости, стабильности и воспроизводимости параметров процесса;
Информация об удовлетворенности клиентов, осуществимости и осуществимости прогнозируемых потребностей клиентов.

Факторы и резервы повышения рентабельности

Степень экономической эффективности в промышленности зависит от множества взаимосвязанных факторов. Каждая отрасль промышленности в силу своих технико-экономических характеристик характеризуется определенными коэффициентами эффективности.

Разнообразие коэффициентов эффективности можно разделить на три категории:

источник повышения эффективности, наиболее важными из которых являются: Снижение трудоемкости, материалоемкости, капиталоемкости производства, рациональное использование природных ресурсов, экономия времени и повышение качества продукции;
Основные направления развития и совершенствования производства, которые включают: Ускорение научно-технического прогресса, повышение технико-экономического уровня производства; совершенствование структуры производства, внедрение организационных систем управления; совершенствование форм и методов организации производства, планирования, мотивации, трудовой деятельности и др;
Степень внедрения в систему управления производством, в зависимости от того, на какие факторы она разделена:

внутренний (внутреннее производство), наиболее важными из которых являются: Разработка новой продукции; механизация и автоматизация; внедрение передовых технологий и современного оборудования; улучшение использования сырья, материалов, топлива, энергии; совершенствование стиля управления и т.д..;
внешние — это совершенствование отраслевой структуры промышленности и производства, государственной экономической и социальной политики, формирование рыночных отношений и рыночной инфраструктуры и другие факторы.

Повышение эффективности производства — это не случайный, а регулярный, устойчивый, повторяющийся и причинно-следственный процесс, имеющий объективный эффект. Следует отметить, что чем цивилизованнее общество, тем важнее становится повышение эффективности производства, так как возрастает потребность и понимание необходимости экономии общественных затрат на чрезвычайно возросшее производство; целью производства становится удовлетворение потребностей всех членов общества, и приоритет отдается не материальному, а социальному результату. Все это позволяет говорить о том, что повышение эффективности общественного производства предполагает особенности экономического закона, который можно сформулировать как закон повышения эффективности производства. Закон повышения эффективности производства — это закон — тенденция, потому что росту эффективности совокупного социального труда часто мешают противоположные факторы. Наибольшее повышение эффективности производства достигается при интенсивном типе расширенного воспроизводства, характерном для современного этапа развития общества и экономики развитых стран.

В современных условиях повышение эффективности производства может быть достигнуто в основном за счет развития инновационных процессов, которые находят свое окончательное выражение в новых технологиях и новых видах конкурентоспособной продукции.

В условиях перехода к рыночной экономике, ее начального этапа, очень важны меры научно-технического характера. Коллективы предприятий, их руководители уделяют основное внимание материальному стимулированию труда. Большая часть прибыли после уплаты налогов идет в фонд потребления. Такая ситуация ненормальна. Очевидно, что с развитием рыночных отношений предприятия начнут уделять должное внимание развитию производства на перспективу и выделять необходимые средства на новое оборудование, обновление производства, освоение и производство новой продукции.

Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства является режим экономии. Сохранение ресурсов должно стать важнейшим источником удовлетворения растущего спроса на топливо, энергию, сырье и материалы. Промышленность играет важную роль в решении всех этих проблем. Необходимо оснащение народного хозяйства машинами и оборудованием, обеспечивающими высокую эффективность использования строительных и других материалов, сырья и топливно-энергетических ресурсов, а также создание и применение высокоэффективных малоотходных и безотходных технологических процессов.

Важное место в повышении эффективности производства занимают организационно-экономические факторы, в том числе управленческие. Их роль возрастает, в частности, с ростом объемов общественного производства и усложнением экономических отношений. В первую очередь, это развитие и совершенствование рациональных форм организации производства — концентрации, специализации, кооперации и сочетания.

Экономическая эффективность — одно из наиболее распространенных и обобщающих понятий экономики, которое выражается в эффективности использования факторов производства, их сбережения и выгодного сочетания на основе рациональных решений, направленных на увеличение прибыли, увеличение производства и максимальное удовлетворение потребностей всех членов общества.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: