Оглавление:
Кризис ссудосберегательных ассоциаций: пример слабого регулирующего контроля
- Кризис Кредитно-сберегательной ассоциации: пример уязвимости регулирующего контроля В конце 70-х годов процентные ставки в США достигли беспрецедентного уровня. Ассоциации по ипотечному кредитованию понесли значительные убытки.
- Поскольку большая часть активов представляла собой долгосрочные финансовые продукты в форме ипотечных кредитов с фиксированной ставкой, а большая часть обязательств представляла собой краткосрочные депозиты. Поэтому, когда процентные ставки выросли, они были вынуждены платить гораздо больше вкладчикам, не получая дополнительный доход от своего долгосрочного кредитного портфеля.
С точки зрения приведенной стоимости высокие процентные ставки снизили стоимость активов союза по сравнению со стоимостью обязательств, тем самым ставя под угрозу платежеспособность союза. Людмила Фирмаль
Если инвесторы знают, что FSLIC гарантирует депозиты на сумму до 100 000 долларов, то нет серьезных оснований беспокоиться о средствах. Как правило, страховые фонды должны были формироваться за счет пожертвований организаций, представляющих определенный процент обязательства.
Но когда многие профсоюзы столкнулись с проблемами в конце 1980-х годов, стало ясно, что ФСВИК не располагает достаточными средствами для страхования вкладов. Тем не менее, большинство людей полагало, что федеральное правительство возместит убытки, понесенные FSLIC, но это произошло. Зная, что вклады были застрахованы, инвесторы не стремились глубже понять финансовое положение профсоюза, чтобы сэкономить на кредитах.
Они просто инвестировали более высокий процент от уплаченных денег, что продолжало повышать процентные ставки на рынке сбережений кредитов. В результате многие ассоциации были практически разрушены. В этой ситуации единственной возможностью для владельцев сохранить свое имущество было участие в опасных компаниях и надежда на успех.
- Тем не менее, они также, вероятно, потеряют капитал, если эти проекты потерпят неудачу, и счет, потенциальная спекулятивная стоимость, будет оплачен FSLIC. В конце концов, самые опасные компании потерпели крах, и профсоюзные потери достигли огромного процента. Но что случилось с другими заинтересованными сторонами, которые могли бы сделать это, если инвесторы не следили за действиями ассоциации?
Это было отчасти результатом нехватки персонала и недостаточной квалификации Персонал. Тем не менее, важной частью вины является дерегулирование финансового регулирования в начале 80-х годов. Администрация Рейгана считала экономическое регулирование негативным явлением, и надзор за банковской системой был ослаблен.
В 1980-х годах роль национального регулирования была очень мала. Людмила Фирмаль
Ипотечным сберегательным ассоциациям была предоставлена дополнительная возможность рискнуть инвесторами и в конечном итоге потерять свои деньги, но в то время правила должны были быть ужесточены. Администрация Буша приступила к решению этой проблемы путем создания Resolution Trust Corporation (RTC), новой организации, которая взяла на себя функцию FSLIC.
Это агентство участвует в ликвидации или продаже ассоциации банкротства. Деятельность РТК связана с особыми трудностями только потому, что затраты на преодоление кризиса этих организаций достигли огромного процента. В 1987 году некоторые исследователи оценили общую сумму в 22 миллиарда долларов. 2 Если мы не смогли действовать быстро, ситуация быстро ухудшилась.
Два года спустя, к 1989 году, стоимость оценивалась в 190 миллиардов долларов. 3 До середины 1990-х годов расходы на преодоление кризиса Ассоциации по ссудным сбережениям продолжали увеличиваться, на 300 млрд. Долл. США выше для налогоплательщиков и выше. К этому времени, согласно прогнозам, правительство будет вынуждено совершить около 800 банкротств ассоциаций.
Смотрите также:
Если вам потребуется заказать решение по экономической теории вы всегда можете написать мне в whatsapp.
