Иностранные инвестиции в Россию: проблемы и противоречия (Курсовая работа)

Оглавление:

Предмет: Экономика

Тип работы: Курсовая работа

Дата добавления: 17.10.2019

Данная курсовая работа не является научным трудом, не является готовой курсовой работой!
Данная работа представляет собой готовый результат, структурирования и форматирования собранной информации и её обработки мной, поэтому эта работа предназначена для использования в качестве материала первоисточника для самостоятельной подготовки учебной работы.

У вас нету времени или Вам не удаётся понять эту тему? Напишите мне в whatsapp, согласуем сроки и я вам помогу!

Эта ссылка Вам поможет написать правильно курсовую работу:

Как написать курсовую работу: пример

Собрала для Вас похожие темы, посмотрите, почитайте, возможно они Вам помогут:

Цели рыночной экономики	Различные теоретические подходы к анализу категории «прибыль»
Макроэкономическая модель is-lm	Образовательный потенциал России: проблемы формирования человеческого капитала в России

Введение

Интеграция и глобализация национальных экономических связей между странами создали предпосылки для увеличения мобильности капитала. В настоящее время международное движение капитала создало большие объемы международных инвестиций, особенно в развивающихся странах.

За годы экономических реформ промышленное производство в России значительно сократилось. Долгое время происходил спад. Сокращение промышленного производства произошло практически во всех отраслях российской экономики.

С помощью иностранных инвестиций можно остановить спад промышленного производства в стране, возникший в результате непродуманных рыночных реформ.

Роль иностранных инвестиций сводится к развитию экономики страны в целом и получателей этих инвестиций в частности. Государству очень выгодно получать иностранные инвестиции из-за рубежа, поскольку они развивают производство, создают новые инновационные отрасли, создают рабочие места, налоги платятся в национальный бюджет, и на это ничего не тратится.

Перспективы экономического развития государства и будущее страны в целом, что подтверждает актуальность выбранной темы, будет решающим образом зависеть от того, удастся ли существенно изменить уровень притока иностранных инвестиций и его тенденции.

Целью курсовой работы является анализ текущей ситуации привлечения иностранного капитала в российскую экономику, а также выявление особенностей и проблем этого процесса.

Для достижения этой цели необходимо решить следующие задачи:

представить настоящую классификацию и структуру иностранных инвестиций;
рассмотреть государственное регулирование иностранных инвестиций;
изучить изучение проблем привлечения иностранного капитала в российскую экономику;
оценить оценить динамику развития иностранных инвестиций в РФ;

Выявить выявить механизмы, инструменты заимствования технологий на внешнем рынке капитала и рассмотреть прогноз привлечения иностранного капитала на период 2014-2015 гг.

Объектом исследования являются иностранные инвестиции. Предметом исследования является ситуация привлечения иностранного капитала в российскую экономику.

Теоретические аспекты концепции иностранных инвестиций

Классификация и структура иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции — это все виды вложения имущества и интеллектуальной собственности как иностранными инвесторами, так и иностранными филиалами российских юридических лиц в индивидуальную предпринимательскую и иные виды деятельности на территории Российской Федерации с целью получения дохода, в том числе в форме гражданского права на объекты, принадлежащие иностранному инвестору, если они не изъяты из обращения или не ограничены в нем (деньги, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права.)

Иностранные инвестиции включают в себя:

наличные деньги;
недвижимое и движимое имущество;
взносы;
право на право на результаты интеллектуальной деятельности;
создавать соответствующие права собственности, в том числе право залога;
финансовые финансовые инструменты (акции, облигации, акции);
право на разведку и эксплуатацию природных ресурсов;
это право требовать за услуги экономической стоимости.

Иностранные инвестиции в России подразделяются на прямые, портфельные и прочие — по объектам инвестирования и в зависимости от предмета вывоза — на государственные и частные.

Прямые инвестиции — это инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, которые полностью владеют предприятием или контролируют не менее 10% акций или уставного (складочного) капитала предприятия.

Прямые иностранные инвестиции — это инвестиции, достаточно большие, чтобы позволить инвестору установить эффективный контроль над управлением предприятием и заинтересовать его в успешном функционировании и развитии этого предприятия.

В результате привлечения прямых иностранных инвестиций происходит увеличение активов предприятия, создание новых имущественных и интеллектуальных ценностей.

Прямые иностранные инвестиции в соответствии с методологией Международного валютного фонда (МВФ) — это иностранные инвестиции, покрывающие 10 и более процентов голосующих акций. Иностранный инвестор получает контроль над предприятием в России или активно участвует в его управлении.

Прямые иностранные инвестиции являются источником роста производственного капитала и капитала сектора услуг, привлечения передовых технологий, ноу-хау и методов ведения бизнеса.

По сравнению с кредитами и займами прямые иностранные инвестиции не увеличивают внешний долг государства. Кроме того, прямые иностранные инвестиции обеспечивают наиболее эффективную интеграцию национальной экономики в мир.

Несмотря на все положительные стороны, прямые иностранные инвестиции имеют ряд недостатков. Основным недостатком прямых иностранных инвестиций является потеря контроля над компанией. Поэтому привлечение иностранных инвестиций во многих странах ограничено в ряде стратегически важных секторов.

Портфельные инвестиции — это покупка акций, акций, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Это не менее 10% в уставном (акционерном) капитале предприятия.

Портфельные иностранные инвестиции, как правило, представляют собой средства инвесторов в ценные бумаги наиболее прибыльных предприятий, а также ценные бумаги, выпущенные государственными и местными органами власти с целью максимизации возврата инвестиций.

Целью портфельного инвестора является получение высокой нормы прибыли и снижение риска за счет хеджирования.

Таким образом, создание новых активов с этими инвестициями не происходит. Однако портфельные инвестиции могут увеличить объем привлеченного капитала на предприятии.

Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных инвестиций, обозначаются как прочие — торговые займы, займы от иностранных правительств под гарантии Правительства Российской Федерации (займы от международных финансовых организаций), Банковские депозиты. Их исключение из анализа обусловлено, прежде всего, неоднородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации.

Различие между прямыми и портфельными инвестициями в некоторых случаях основано на разнице в доле иностранного партнера в акционерном капитале предприятия.

Преимущество этого подхода заключается в относительно простом формальном разделении между прямыми и иностранными инвестициями.

В соответствии с этим прямые иностранные инвестиции будут включать инвестиции, обеспечивающие контроль над предприятием. Однако само понятие контроля четко не формализовано. В зависимости от конкретной ситуации наличие небольшого пакета акций (5-10%) позволит иностранному партнеру принимать важные решения, и, наоборот, при наличии большого пакета акций иностранный партнер может не иметь контроля над предприятием.

Более того, в ряде отраслей правительство может осуществлять прямой контроль над предприятием, например, в форме комиссий по контролю над тарифами, что ограничивает свободу выбора при принятии решений даже при 1005-м иностранном участии.

При разделении понятий прямых и портфельных инвестиций более важным критерием является намерение иностранного партнера участвовать в управлении, его стратегические интересы в сотрудничестве с этой компанией — прямые инвестиции или желание иностранного партнера получить прибыль от инвестирование своего капитала вне контекста конкретной компании — портфельные инвестиции.

Высокая мобильность и огромные масштабы международных потоков капитала требуют регулирования этих процессов.

Государственное регулирование иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции в российское законодательство определяются как инвестиции иностранного капитала в предпринимательскую деятельность в Российской Федерации в форме гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие гражданские права не изъяты из обращения или не ограничены в обращении в Российская Федерация в соответствии с федеральными законами включает в себя денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, имущественные права, имеющие денежную оценку, исключительные права на результаты разведывательной деятельности, а также на услуги и информацию.

Основная нормативно-правовая база регулирования иностранных инвестиций включает следующие федеральные законы: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений»; Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Иностранные инвесторы имеют право инвестировать в Россию следующим образом:

путем участия в акционерном капитале предприятий, созданных совместно с юридическими лицами и гражданами Российской Федерации и других стран, а также путем приобретения акций предприятий, акций, акций, облигаций и других ценных бумаг (портфельные инвестиции);
посредством создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц.

В качестве иностранного инвестора в Российской Федерации могут быть:

иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было создано, и которое вправе осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;
иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была создана, и которая имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории Российской Федерации;
иностранное государство, имеющее право осуществлять инвестиционную деятельность на территории Российской Федерации;
иностранный гражданин, гражданская правоспособность и правоспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;
международная организация, имеющая международное соглашение с Российской Федерацией, согласно которому ей предоставляется право осуществлять инвестиции на территории Российской Федерации;
лицо без гражданства, постоянно проживающее за пределами Российской Федерации, гражданская дееспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания.

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и доходов и прибыли, получаемых от них, условия предпринимательской деятельности иностранного инвестора в Российской Федерации и направлен на привлечение и эффективное использование иностранных материальных и финансовых ресурсов, передового оборудования и технологий, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствующего правового режима иностранных инвестиций, норм международного права и международной практики инвестирования. сотрудничество.

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации в форме капитальных вложений» регулирует инвестиции в основной капитал, например, в строительство, модернизацию и техническое перевооружение предприятий: он обеспечивает равные права для иностранных и российских граждан. инвесторов, обеспечивает стабильность для инвесторов и защиту капиталовложений.

Правила работы иностранных инвесторов в России также определяются Налоговым, Таможенным и Земельным кодексами Российской Федерации.

Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» устанавливает ряд специальных льгот для иностранных инвесторов. Например, иностранный инвестор, которому принадлежит не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации с иностранными инвесторами, в процессе его реинвестирования использует все гарантии и преимущества, установленные этим законом.

На региональном уровне субъекты Российской Федерации и органы местного самоуправления могут предоставлять иностранным инвесторам льготы и гарантии, финансировать и поддерживать инвестиционный проект за счет бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов, а также в качестве внебюджетных средств.

Основополагающим вопросом при перемещении прямых иностранных инвестиций в Российскую Федерацию является проблема налогов. Налоги в Российской Федерации разделены между федеральным, региональным и местным бюджетами.

Таким образом, прежде чем принимать решение о привлечении инвестиций, иностранный инвестор должен изучить действующее российское законодательство. Самые прогрессивные российские регионы принимают законодательство, которое создает благоприятные условия для инвесторов и дает им дополнительные привилегии.

Анализ инвестиционного климата для привлечения иностранного капитала в Россию

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Инвестиционный климат в стране является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных процессов в субъектах Российской Федерации и представляет собой совокупность различных социально-экономических, природных, природоохранных, политических и других условий , сложившихся за эти годы, определяющих масштаб , объем и темпы привлечения инвестиций в основной капитал в регионе. С одной стороны, в каждом регионе Российской Федерации объективно существуют определенные указанные условия и предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности (например, в виде природных богатств, географического положения, состояния производственной инфраструктуры и политической стабильности) и, с другой стороны, наблюдается субъективная активность инвесторов по использованию этих объективно существующих условий и предпосылок.

Таким образом, степень благоприятного инвестиционного климата в регионе определяется совокупным воздействием объективных и субъективных факторов инвестирования.

Одним из важнейших условий обеспечения экономического роста является сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически направленная на поддержание экономической и политической стабильности в долгосрочной перспективе.

Российской Федерации есть что предложить иностранным инвесторам: от квалифицированной рабочей силы до масштабного потребительского рынка и доступных природных ресурсов. Вступление России во Всемирную торговую организацию также положительно сказывается на настроениях инвесторов.

Количество инвесторов, которые считают, что Россия стала более тесно интегрированной в мировую экономику, выросло по сравнению с 2007 годом с 2% до 36%. Столь резкий подъем настроения стал возможен благодаря вступлению России во Всемирную торговую организацию.

Состояние инвестиционной сферы экономики страны свидетельствует о том, что инвестиционная активность сегодня все еще недостаточно привлекательна для потенциальных инвесторов. Это связано с рядом причин, ухудшающих инвестиционный климат в России.

Долгое время в число этих причин входили:

политическая нестабильность;
неработающая, противоречивая и постоянно меняющаяся законодательная база и налоговая система;
высокий высокий уровень инвестиционных и кредитных рисков;
отсутствие механизмов защиты инвестиций, разделения производства;
несовершенная банковская система (недостаток денежных ресурсов на внутренних рынках, их краткосрочная структура, неустойчивые платежи и расчеты, отсутствие практического опыта и квалификации сотрудников банка для оценки и принятия инвестиционных и кредитных рисков);
низкий уровень инфраструктуры (аудит, страхование, консалтинг, оценка, юридическое сопровождение, телекоммуникации, транспортные и гостиничные услуги, личная безопасность);
несовершенство фондового рынка в отношении регистрации прав акционеров, кастодиальных услуг, информационной прозрачности рынка, низкой ликвидности стоимости акций;
плохое управление на предприятиях;
the необязательная реализация соглашений;
сложность процедур согласования инвестиционных проектов, несоответствие системы бухгалтерского учета международной практике, стандартам бухгалтерского учета и финансового учета и отчетности.

В 2012 году Braun Research провела опрос мнений потенциальных инвесторов об инвестиционном климате в России. Таким образом, было выявлено, что некоторые из основных препятствий на пути создания благоприятного инвестиционного климата в России связаны с деятельностью государственных институтов. Факторы, которые оказывают наиболее негативное влияние на инвестиционный климат, включают бюрократию и бюрократизм, коррупцию и неразвитость инфраструктуры.

Также такие факторы, как наличие значительного внешнего и внутреннего долга, высокие инвестиционные риски и низкий кредитный рейтинг, негативно влияют на инвестиционный климат.

В то же время часть объема прямых иностранных инвестиций в России, по сути, не является иностранной: значительная доля средств российских предприятий переводится в офшоры, а затем реинвестируется в экономику страны. Так, в последние несколько лет до 20-30% всех инвестиций приходилось на Кипр, Люксембург и Виргинские острова, то есть из оффшорных зон.

Наряду с проблемами привлечения иностранного капитала в российскую экономику существуют также факторы, которые положительно влияют на интерес иностранных инвесторов.

Таким образом, обширный российский внутренний потребительский рынок, развитие потребительского кредитования, рост сбережений и личных доходов, а также положение России в верхней трети списка стран с самым высоким ВВП на душу населения являются убедительными аргументами в пользу новых инвестиций.

Вступление России во Всемирную торговую организацию оказало наиболее позитивное влияние на инвестиционный климат в стране.

Завершение Россией переговоров о вступлении в ВТО дало инвесторам и экспертам больше уверенности и защиты.

Анализ динамики иностранных инвестиций в российскую экономику

До кризисных событий августа 1998 года объем иностранных инвестиций в российскую экономику в целом неуклонно рос, но рост был обусловлен другими инвестициями.

Доля прочих инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций увеличилась с 31,8% в 1995 году до 59,6% в 1997 году. Доля прямых инвестиций за этот период снизилась с 67,1% до 37,1%.

Под влиянием мирового финансового кризиса и ухудшения ситуации на российских финансовых рынках с ноября 1997 года по март 1998 года из России было выведено более двух третей иностранных инвестиций.

Следует отметить, что, хотя в результате кризиса произошел массовый отток иностранных инвестиций, это в основном повлияло на спекулятивные каналы, которые ранее располагались на финансовом рынке. В то же время иностранные инвесторы, считая российский рынок емким, перспективным, но довольно рискованным, заняли осторожную позицию в отношении прямых инвестиций.

Общий объем иностранных инвестиций в Российской Федерации за период 1998 — 2013 гг. Увеличился. Однако значительный рост инвестиций в российскую экономику после 2000 года был объяснен многими экспертами как рост мировых цен на товары.

Во время финансового кризиса 2008 года более 130 миллиардов долларов было экспортировано за рубеж. Всего за последние 4,5 года из страны отток капитала составил около 350 миллиардов долларов. Это сопоставимо с размером годового федерального бюджета. Обращается внимание на факт увеличения оттока капитала в моменты ключевых политических событий.

Иностранные инвесторы, как и отечественные, резко сократили финансирование российских проектов. По данным Федеральной службы государственной статистики, в четвертом квартале 2008 года российская экономика получила на 15,2% меньше иностранных инвестиций, чем в четвертом квартале 2007 года. С учетом прямых иностранных инвестиций она сократилась на 4%, а портфельных инвестиций — в 22 раза (из-за падение российского фондового рынка почти удвоилось — на 48% за этот период), прочие инвестиции (в основном в виде кредитов и банковских депозитов) — на 10%.

По сравнению с кризисным 2008 годом объем инвестиций в 2011 году увеличился на 69 702 млн долл. США, или на 57,6%, и является максимальным объемом иностранных инвестиций в российскую экономику за этот период.

Сравнение иностранного капитала за эти годы указывает на медленное снижение объемов, а затем медленный неравномерный рост. Так, в 2008 году объем инвестиций снизился на 14%, а с 2010 года наблюдается рост объема иностранного капитала (на 40%).

Наименьший приток иностранного капитала наблюдался в 2009 году, а именно, по сравнению с 2007 годом, объем иностранных инвестиций сократился на 32,3% или на 39 014 млн. Долларов США.

Основная масса иностранных инвестиций в нашей стране на протяжении всего периода 2007-2013 гг. — «прочее» (торговля и прочие займы).

Сегодня иностранные инвестиции в Россию достигают 170,18 миллиарда долларов.

В 2013 году российская экономика получила 170,18 млрд долларов иностранных инвестиций, что на 10% больше, чем в 2012 году.

Прямые инвестиции в экономику страны составили 26,118 млрд долларов, что на 40% больше, чем в 2012 году . Объем портфельных инвестиций в 2013 году сократился в 0,6 раза по сравнению с данными за 2012 год и составил 1,092 млрд долларов. Прочие инвестиции в российскую экономику увеличились на 6,6% и составили 142,97 млрд долларов.

Объем окупленных инвестиций, ранее полученных в Россию из-за рубежа, составил 127,2 млрд долларов, что на 6,9% меньше, чем в 2012 году.

По состоянию на конец 2013 года накопленный иностранный капитал в российской экономике составил 384,1 млрд. Долларов США, что на 6% больше по сравнению с 2012 годом . Наибольшая доля в накопленном иностранном капитале пришлась на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе — 65,7% (при на конец 2012 года — 60,1%), доля прямых инвестиций составила 32,8% (37,5%), портфеля — 1,5% (2,4%).

В 2013 году из России за рубеж было отправлено 201,6 млрд долларов инвестиций, что на 34,5% больше, чем в 2012 году . Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2013 года составил 176,4 млрд долларов.

Объем погашенных инвестиций, ранее полученных в Россию из-за рубежа, составил 127,2 млрд долларов, что на 6,9% меньше, чем в 2012 году.

Отток капитала в 2013 году составил 62,7 млрд долларов. В первом квартале прошлого года из России было выведено 28,2 млрд долларов, во втором — 6,2 млрд долларов, в третьем и четвертом — 11,6 млрд долларов и 16,6 млрд долларов соответственно. В 2012 году отток капитала из страны составил 54,6 млрд долларов. Также ЦБ РФ прогнозирует чистый вывоз частного капитала из России в 2014 году на уровне 20 млрд долларов.

Мы определим основную тенденцию изменений в привлечении иностранных инвестиций в РФ на основе аналитического выравнивания.

Суть аналитического выравнивания заключается в замене эмпирических (фактических) уровней yi на расчетные (теоретические) y, которые рассчитываются по определенному уравнению y = f (t), принятому в качестве математической модели тренда и где теоретические уровни рассматривается как функция времени t.

Выбор формы кривой y = f (t) может быть основан на анализе графического изображения уровней временных рядов.

Далее, вместо общей формулы линейной функции, необходимо составить уравнение, в котором параметры будут иметь конкретные числовые значения.

Для нахождения параметров и метод наименьших квадратов дает следующую систему нормальных уравнений:

где n — количество уровней ряда динамики, t — временные показатели.

Сравнение фактических и выровненных значений позволяет убедиться, что различия между ними можно считать незначительными, поэтому выбор линейной функции для рассматриваемых данных оправдан. Затем можно использовать аналогичные расчеты для определения прогнозного значения объема иностранных инвестиций в 2014-2015 гг. Основой прогнозирования является предположение о том, что закономерность, действующая в рамках анализируемой серии динамики, которая служит основой прогнозирования, сохранится в будущем.

Построим график выровненных и прогнозных значений привлечения иностранного капитала в российскую экономику.

Согласно графику, объемы привлечения иностранного капитала в российскую экономику в 2015 году будут постепенно увеличиваться. Достигнута сумма в 206 949,3 миллиона долларов. Таким образом, в ближайшие два года тенденция к привлечению иностранных инвестиций в Российскую Федерацию сохранится.

Перспективы и тенденции привлечения иностранных инвестиций в экономику

Механизмы, инструменты и технологии заимствования на внешнем рынке капитала

Механизм привлечения иностранных инвестиций предполагает развитие, прежде всего, законодательной базы страны, привлекающей эти инвестиции, поскольку без специально закрепленных в законодательстве отношений между государством и иностранным инвестором существуют слишком высокие риски для инвестирования и нельзя быть полностью уверенным не только в получении прибыли, но даже в ее полной прибыли. Поэтому государство формирует особую государственную политику по привлечению иностранных инвестиций, которая должна проводиться последовательно и без отклонения от плана.

Экономика, как глобальная, так и национальная, не может устойчиво развиваться, если одна из трех опор не используется для процессов развития.

Первым пунктом является потребительский рынок (рынок товаров). Без этого рынка спрос не существует, поэтому нет средств и стимулов для развития экономики. Рынок капитала является второй опорой. Из-за отсутствия этого рынка невозможно рассчитывать на полноценные и долгосрочные инвестиции в отрасли, производящие продукцию. Третий пункт поддержки — финансовая система, которая может надежно и быстро рефинансировать бизнес, которому необходимы средства для повышения капитализации, конкурентоспособности и прибыльности.

Экономика спроектирована таким образом, что самые дешевые долгосрочные инвестиции могут быть получены на рынках капитала наиболее развитых стран. В таких странах финансовая система представляет собой взаимосвязанное устойчивое проектирование фондов прямых инвестиций, профессиональных менеджеров, организаторов инвестиций, а также саморегулируемых международных управляющих, консалтинговых, юридических операторов, которые специализируются на международных инвестициях.

В Российской Федерации нет таких инфраструктурных решений финансовой системы, и это приводит к высоким рискам: кредиты настолько дороги, что даже с учетом затрат они не могут конкурировать с внешними рынками капитала.

Инвестиционный блок стран ВТО объединяет мировые инвестиционные ресурсы посредством многих форм инвестиций в экономику и соединяет финансовые рынки разных стран с общим инвестиционным рынком, емкость которого составляет не менее 1–2 трлн. US $ Естественно, что значительная часть этих ресурсов потребляются странами с полноценной рыночной экономикой, например, США, Великобритания, Германия и Швейцария. Однако существует избыток, который могут использовать другие страны, заинтересованные в повышении своей конкурентоспособности. На этом рынке многие страны, являющиеся членами ВТО, получают доступ к душевым и «длинным» деньгам, в которых остро нуждается конкурентная экономика. Здесь важно понимать механизмы, которые связывают различные финансовые рынки стран ВТО в единую инвестиционную машину, которая обеспечивает быстрый поток инвестиций с развитого рынка на развивающийся рынок и заставляет коммерческие банки постоянно повышать свою квалификацию и отойти от многовековых традиций депозитного бизнеса.

Специалисты выделяют инструменты и технологии заимствования на внешнем рынке капитала:

международные займы для синдикатов заемщиков;
облигации как инструмент займа на рынке иностранного капитала;
методы оценки рыночной стоимости имущества, переводимого в материальные активы предприятий и кредитных организаций Российской Федерации на основе фондовых инструментов;
международная легализация залога;
возобновление выплаты долгов в ценные бумаги;
перерегистрация систем электронной коммерции и бизнеса в качестве обеспечения и активов, торгуемых на бирже;
предпродажная подготовка или перерегистрация активов, состоящих из систем электронной коммерции, в обеспечение покрытия кредитных рисков;
Банковские международные гарантии для инвесторов и кредиторов.

Международные кредиты для синдикатов заемщиков. Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый заемщику не менее чем двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке с определенными акциями в рамках, как правило, единого кредитного соглашения.

Частные инвестиционные банки часто используют государственные гарантии для кредитования экспорта товаров за границу, так как это довольно прибыльный бизнес. Они также стремятся кредитовать напрямую заемщиков, переводя деньги на их счета.

Если заемщик является резидентом Российской Федерации или стран СНГ, несогласованность финансовых рынков этих стран и отсутствие полноценного рынка ценных бумаг негативно влияют на схему финансирования проекта и значительно усложняют ее.

Чем больше связаны финансовые рынки стран, чем активнее крупные игроки (кадастровые банки), тем ниже процентные ставки по таким кредитам.

Часто международные финансовые институты, работающие на российском рынке, также прибегают к синдицированным кредитам от кадастровых банков.

Управление активами для увеличения их рыночной стоимости. Прямые стратегические инвестиции в настоящее время не полностью идут в реальную экономику. Причиной этого являются высокие риски реального сектора. Эти риски формируются как из-за низкой профессиональной неспособности банковского сектора Российской Федерации без надежных внешних гарантий осуществлять долгосрочные инвестиции в экономику, так и по объективным причинам, независимым от предпринимателей.

Частичное снижение рисков может быть достигнуто с помощью разработанных на международном уровне механизмов управления крупномасштабными рыночными рисками и затратами заемщиков и инвесторов.

Эти возможности предоставляет современный рынок ценных бумаг. Этот рынок уже давно является международным фондом взаимопомощи для многих стран мира и доминирует в финансировании роста мирового ВВП.

Чем выше эффективность использования финансового ресурса, тем ниже стоимость финансовых инструментов, используемых для получения «длинных» денег.

Методы оценки рыночной стоимости имущества переводятся в материальные активы предприятий и кредитных организаций Российской Федерации на основе фондовых инструментов. Благодаря этим методам инвесторы с помощью механизмов листинга ценных бумаг получают значительно более достоверную и полную информацию о собственности своих деловых партнеров. иностранный инвестиционный капитал экономики

Управление активами тесно связано с операциями обеспечения, однако возникают проблемы, связанные с рыночной оценкой имущества, переданного в материальные активы.

Международная легализация залога. Заложенные активы сортируются по их ликвидности, текущей рыночной стоимости и доходности. В этом случае владелец фонда пытается закладывать в первую очередь те активы, которые приносят убытки.

Перерегистрация долговых платежей в ценные бумаги. Проблема внешнего долга страны является приоритетной, и без надлежащей долговой стратегии и создания современных механизмов управления внешним долгом государство не может ни существовать, ни развиваться. Важность этой проблемы возрастает в связи с глобализацией современной экономики.

Перерегистрация систем электронной коммерции и бизнеса в качестве обеспечения и активов, торгуемых на бирже. Основной задачей повышения инвестиционной привлекательности является убежденность инвестора в перспективах роста ликвидности активов и их стоимости. Решая эту проблему, инвестор предполагает, что бизнес заемщика будет расширяться, а затраты через системы электронной коммерции и электронного бизнеса будут снижаться.

Предпродажная подготовка или перерегистрация активов, состоящих из систем электронной коммерции, в обеспечение кредитных рисков. Расширение и модернизация производства в России требует значительных инвестиций. Последние, в свою очередь, зависят от инвестиционного климата. Поскольку отечественный бюрократический аппарат не имеет опыта для нормального инвестиционного бизнеса, он характеризуется высоким уровнем коррупции, поэтому на внешних рынках капитала наблюдается тенденция к увеличению стоимости заимствований для государства.

Поэтому частный бизнес в Российской Федерации, который занимается высокими технологиями, вынужден привлекать иностранные инвестиции, опираясь на свою репутацию и инвестиционную привлекательность.

Широкое внедрение интернет-технологий и систем электронной коммерции в практику бизнеса улучшит стратегическое планирование, хорошее управление запасами, повысит доверие инвесторов к российскому менеджменту.

Таким образом, включение высоколиквидных активов, информационных технологий, дает российским заемщикам возможность одновременно решить ряд проблем для повышения эффективности управления активами и повышения их инвестиционной привлекательности.

Банковские международные гарантии для инвесторов и кредиторов. Эти инструменты особенно важны для рынков с переходной экономикой. О них необходимо знать при рассмотрении вопросов привлечения инвестиций.

Традиционный депозитно-процентный бизнес, широко распространенный в Российской Федерации, в условиях глобализации мировой экономики, не способен без улучшения ресурсов мирового фондового рынка даже с улучшением его сервисных технологий и обслуживания клиентов. приобретение, чтобы увеличить капитализацию и доход, достаточный для прямых долгосрочных инвестиций в реальную российскую экономику с целью повышения ее конкурентоспособности на внешнем рынке.

Прогноз по привлечению иностранных инвестиций на период 2014-2015 гг.

Деньги российских инвесторов покинули страну более активно, чем год назад. В 2013 году 201,6 млрд американских долларов инвестиций были отправлены из России за рубеж , или 34,5% больше , чем в 2012 году Объем погашенных инвестиций составил 151,3 млрд американских долларов (3,9% больше).

Лидерами по привлечению российских инвестиций в 2013 году были Швейцария (24,6 млрд долларов), Кипр (22,7 млрд долларов) и Великобритания (18,8 млрд долларов).

Темпы экономического роста в Российской Федерации будут зависеть от того, что произойдет в других регионах мира.

В 2014 году они рассчитывали на ускорение притока капитала в Россию, то есть значительное замедление чистого оттока капитала в 2014 году, но текущая политическая ситуация в Украине и растущие сепаратистские настроения в некоторых регионах страны существенно влияют на экономические тенденции в России.

Нет причин рассчитывать на восстановление роста инвестиций; отток капитала и неопределенность обменного курса, безусловно, негативно отразятся на планах деловых инвестиций. Высокие ставки ЦБ РФ — необходимое условие предотвращения роста инфляции и стабилизации курса рубля, также не способствуют росту инвестиций.

При пересмотре макроэкономических прогнозов на 2014 и 2015 годы ожидания экономического роста снижаются. Макроэкономическая модель CMI показывает, что в этих условиях страна не может избежать рецессии — экономический рост рассматривается как слегка отрицательный, предыдущий прогноз составляет 2% в 2014 году, а восстановление в 2015 году будет оставаться очень вялым.

Для российской экономики прошедший год стал одним из самых неблагоприятных за последние десять лет. Сегодня приток капитала в Россию в форме портфельных и прямых инвестиций, депозитов и займов даже не наполовину покрывает потребность страны в инвестициях.

В 2014 году в России сложится острый «инвестиционный голод».

В середине 2014 года инвестиции сократятся из-за завершения масштабных строительных проектов и крупных инвестиционных проектов. Рост инвестиций наблюдается только в сфере добычи несырьевых полезных ископаемых, рекреации и торговли.

Минэкономразвития дважды ухудшило прогноз динамики роста инвестиций в 2014 году. Сейчас этот показатель выглядит как 3,9%. Прогноз аналитиков CICAC оказался еще менее оптимистичным — всего 3%. Центр развития ВШЭ, в свою очередь, вообще «обещает» 2,2%.

Редкими пессимистами (или реалистами) были российские банки. ВТБ Капитал считает, что в этом году инвестиции в Россию увеличатся всего на 2%, тогда как Райффайзенбанк в целом «дает» только 1% от прироста.

К сожалению, общая ситуация с количеством (а главное с качеством) привлеченных в Россию инвестиций неблагоприятна.

По предварительным оценкам Jones Lang LaSalle, в 2014 году объем инвестиций в недвижимость в России резко увеличится. По их мнению, эта цифра будет намного выше докризисного уровня и достигнет 7 миллиардов долларов.

Специалисты выделяют две основные меры, которые необходимо предпринять для привлечения иностранного капитала в экономику Российской Федерации.

Первое — это создание благоприятного инвестиционного климата. Наличие благоприятного инвестиционного климата в российской экономике является предпосылкой роста капитальных вложений.

Действующие законодательные акты в Российской Федерации в области налоговой политики предусматривают ряд льгот по налогообложению прибыли для организации в части финансирования капитального строительства. Многие экономисты считают, что в ближайшие годы необходимо сформировать оптимальный уровень налогов, льгот и тарифов, который будет сопоставим с инвестиционными условиями, сложившимися в конкурирующих в России странах на рынке инвестиционного капитала.

Что касается проблемы стимулирования инвестиций в российскую экономику, многое зависит от формирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации, развитие которого будет осуществляться по мере стабилизации производства и преодоления инфляционных процессов.

В то же время целесообразно стимулировать сделки, когда иностранный партнер поставляет технологии, оборудование, машины, комплектные установки в обмен на встречные поставки полуфабрикатов, произведенных на поставляемом оборудовании, а также сырья.

Для привлечения иностранных инвесторов к деятельности на конкретных территориях Российской Федерации следует использовать механизм создания свободных экономических зон.

Привлечение иностранных компаний в особые экономические зоны (ОЭЗ) — это не только деньги, научные и производственные технологии, но и управленческие и организационные компетенции, востребованные в России. Не секрет, что до сих пор большинство инвесторов, привлеченных на территорию ОЭЗ, являются резидентами России, которые, как правило, в своей деятельности ориентируются на свой внутренний рынок.

Во-вторых, снижение транзакционных издержек инвестора. Параллельно с созданием правовой среды и государственной поддержки комплексная программа стимулирования инвестиций, как внутренних, так и зарубежных, должна включать меры по снижению затрат инвесторов, которые не связаны с прямыми затратами на реализацию конкретных проектов. В связи с этим необходимо развивать информационную инфраструктуру инвестиционного рынка, а также регулирование тарифов на услуги монополий и защиту личности и имущества инвестора от криминальной сферы.

Инвестиции в основной капитал в Российской Федерации во второй половине 2012 года резко сократились и даже дали отрицательные показатели в ноябре месяце. Однако инвестиции сократились во всех странах БРИК, и Россия пострадала меньше остальных.

Аналитики имеют неоднозначные мнения о том, что будет с инвестициями в 2014-2015 годах. Например , Goldman Sachs ожидает значительный рост инвестиций, в то время как Danske Bank говорит, что изменения будут незначительными.

Вывод

Сегодня вывоз товаров является менее выгодным способом вывоза капитала за границу по сравнению с любой из денежных форм. Это проявляется в выводе определенной части капитала из национальной экономики и вливании этой части в экономику другой страны. Процесс создания прибыли переносится за границу.

Иностранные инвестиции — это все виды инвестиций имущества (денежных средств) и интеллектуальной собственности как иностранными инвесторами, так и иностранными филиалами российских юридических лиц, в предпринимательскую и другие виды деятельности на территории России с целью получения последующего дохода.

Инвестиции делятся на прямые, портфельные и другие.

Наиболее значительными из всех этих проблем являются коррупция и безнаказанность, политическая нестабильность, низкий уровень инфраструктуры, плохое управление на предприятиях.

Сегодня иностранные инвестиции в Россию достигают 170,18 млрд долларов, что на 10% больше, чем в 2012 году.

Среди механизмов, технологий и инструментов заимствования на рынке иностранного капитала выделяются международные займы для синдикатов заемщиков; облигации; методы оценки рыночной стоимости имущества, передаваемого в материальные ценности предприятий и кредитных организаций в Российской Федерации на основе фондовых инструментов; международная легализация залога; повторный выпуск долговых платежей в ценные бумаги; перерегистрация систем электронной коммерции и бизнеса в качестве обеспечения и активов, торгуемых на бирже; предпродажная подготовка или перерегистрация активов, состоящих из систем электронной коммерции, в обеспечение покрытия кредитных рисков; международные банковские гарантии для инвесторов и кредиторов.

Хотя мнение аналитиков неоднозначно оценивает, что произойдет с инвестициями в 2014 — 2015 годах, все эксперты ожидают медленного увеличения иностранных инвестиций в российскую экономику.

Использование иностранных инвестиций является объективной необходимостью в связи с системой участия экономики страны в международном разделении труда и притоком капитала в отрасли, свободные для предпринимательства.

Низкая инвестиционная привлекательность России понятна и логична. И вряд ли что-то кардинально изменится в ближайшее время. Ни отечественные, ни иностранные инвесторы не будут инвестировать в экономику, которая «зависла» на одном уровне. Россия не может обойтись без фундаментальных реформ.

С официальной точки зрения, следует активно привлекать иностранные инвестиции, создавая благоприятный инвестиционный климат. Например, Российской Федерации необходимо значительно увеличить долю инвестиций в общем объеме ВВП (до 28-30%), чтобы улучшить свою инфраструктуру, а также необходимо устранить такую острую проблему, как коррупция. В ближайшее время ожидается, что инвестиционный климат в России станет более благоприятным, что впоследствии повлечет за собой увеличение объемов привлечения иностранного капитала в экономику страны.