Функции международного менеджмента - Факторам, влияющим на выбор форм деятельности

Оглавление:

Проблема интернационализации бизнеса в последние годы привлекает все большее внимание, как среди академических экономистов, так и практикующих менеджеров различного уровня. Это неудивительно: все более-менее значимые компании в мировой экономике страдают от интернационализации бизнеса.

Интенсивность этого процесса возрастает, поэтому он практически необратим. Такая динамичная активизация внешнеэкономической деятельности национальных предприятий обусловлена целым рядом причин, наиболее важными из которых являются следующие.

Стремление максимизировать прибыль за счет международного разделения труда по принципу сравнительных преимуществ;
Использование более эффективных иностранных ресурсов (природа, сырье, энергоносители и т.д.) в условиях их дефицита в стране.
желание выйти за узкие рамки внутреннего рынка с целью расширения рынков сбыта собственной продукции;
получить доступ к глобальным финансовым ресурсам, включая валютные ресурсы;
Снижение затрат на производство и маркетинг за счет использования дешевой иностранной рабочей силы, а также зарубежной промышленной инфраструктуры, передовых технологий и опыта управления бизнесом.
Сокращение расходов, связанных с государственным регулированием (налоги, расходы на охрану окружающей среды, отчисления на социальное обеспечение и т.д.).
Диверсификация финансовых рисков с помощью иностранного капитала.

Глобализации международного бизнеса способствуют такие объективные процессы, как расширение потока научно-технической информации во всех сферах экономики, совершенствование средств связи и транспорта, интенсификация мирового финансового капитала.

Рассмотрев основные причины интернационализации бизнеса компаний, уместно задать вопрос: Какие методы может использовать компания для проникновения на зарубежный рынок? В целом, существуют три основные формы интернационализации компаний, в зависимости от того, где находится производство: внутри страны или за рубежом.

Первая и самая простая форма — производство товаров внутри страны и их экспорт на внешние рынки.

Второй формой международной конкуренции является перевод производства товаров и услуг на иностранный рынок на основе соглашения с независимой местной фирмой. Существуют различные типы таких контрактов в зависимости от содержащихся в них условий, но все они, как правило, относятся к одной из следующих категорий:

Лицензия на технологию;
Франшиза;
Лицензия на технологию; Франчайзинг; Договор о техническом обслуживании;
Контракт на управление;
Контракт «под ключ»;
международный договор;
договорное совместное предприятие.
Такие контракты обычно имеют фиксированный срок с ограничениями на использование технологии одной из сторон контракта.

В третьей форме международной конкуренции товары и услуги международной компании производятся на иностранном рынке, но эта продукция осуществляется юридическим лицом, к которому данная международная компания принадлежит и которое имеет мажоритарный пакет акций (не менее 10%). Такая собственность, обеспечивающая контроль над управлением активами, объемами производства, финансовыми потоками и процессами принятия решений в отношении иностранных предприятий, по международным стандартам считается прямыми иностранными инвестициями.

Факторам, влияющим на выбор форм деятельности

К основным факторам, влияющим на выбор форм деятельности на международных рынках, относятся:

Правовые аспекты ведения бизнеса с иностранными государствами, прямо или косвенно запрещающие определенные формы международной предпринимательской деятельности;
Затраты на международный бизнес;
Степень конкуренции и риска, определяющая свободу выбора форм деятельности международной компании и защиту ее активов и доходов.

С самого первого этапа внешнеэкономической деятельности компании обеспечивают стабильные поставки товаров и услуг (через долгосрочные контракты), что приводит к снижению транзакционных и торговых издержек. Кроме того, в некоторых случаях такие контракты предусматривают вывоз капитала в виде кредитов, поставки оборудования, передачи технологий, научно-технического сотрудничества.

Реализация второго этапа международного партнерства (прямые иностранные инвестиции, лицензионные соглашения, консорциум) позволяет партнерам в дальнейшем использовать свой производственный, торговый и научно-исследовательский потенциал. К консорциумам, как правило, присоединяются малые предприятия, которые по тем или иным причинам не могут самостоятельно проникнуть на мировой рынок.

Третий этап (организация совместных предприятий) привлекателен для партнеров из разных стран тем, что они могут начать совместную деятельность в стране партнера, имеющего действующую компанию, без инвестиций в соответствующее оборудование.

Результатом слияния партнеров из разных стран в одно предприятие является формирование наиболее эффективной на сегодняшний день формы международного бизнеса — ТНК (четвертый этап).

Транснационализация производства дает международным компаниям ряд неоспоримых преимуществ

возможность повышения эффективности и конкурентоспособности, что признается во всех основных отраслях, объединяющих структуры снабжения, производства, НИОКР, дистрибуции и сбыта.
повышение мобильности нематериальных активов фирмы (опыт управления, маркетинга и др.), которые могут быть переданы в другие страны в рамках транснационального предприятия, в то время как внешние эффекты использования этих активов не выходят за пределы фирмы и остаются ее собственностью.
дополнительные возможности для повышения эффективности и конкурентоспособности за счет доступа к ресурсам иностранной страны (использование более дешевой и/или квалифицированной рабочей силы, сырьевых ресурсов, исследовательского потенциала, производственного потенциала и финансовых ресурсов принимающей страны).
близость к потребителям продукции иностранного дочернего предприятия и возможность получения информации о рыночных перспективах и конкурентном потенциале фирм страны пребывания. Дочерние компании ТНК получают важные преимущества перед компаниями принимающей страны, используя научно-технический и предпринимательский потенциал материнской компании и ее других дочерних компаний.
способность использовать особенности государства, особенно налоговую политику в разных странах, различия в обменных курсах и т.д.
способность продлевать жизненный цикл своих технологий и продукции путем «демпинга» их в зарубежные дочерние компании, когда они устаревают, и сосредоточения усилий и ресурсов подразделений материнской компании на разработке новых технологий и продукции.
способность преодолевать различного рода препятствия при выходе на рынок той или иной страны посредством прямых инвестиций.

Основные концепции и функции международного финансового менеджмента

Международный финансовый менеджмент основан на ряде взаимосвязанных базовых концепций, разработанных в рамках финансовой теории. К основным относятся следующие.

концепция движения денежных средств. Применение концепции подразумевает:

Идентификация денежных потоков;
Определение его длительности;
Оценка факторов, характеризующих стоимость элементов денежного потока;
Выбор коэффициента дисконтирования;
Оценка риска, связанного с потоком.

концепция временной оценки денег. Его важность заключается в том, что имеющаяся сегодня денежная единица и ожидаемая через некоторое время денежная единица не эквивалентны.
Это неравное значение определяется тремя основными причинами, а именно:

Инфляция;
риск не получить ожидаемую сумму денег;
скорость денежных потоков.

концепция компромисса между риском и доходностью. Получение того или иного дохода в любом бизнесе сопряжено с определенным уровнем риска. Взаимосвязь между этими характеристиками инвестирования денег прямо пропорциональна: как правило, большая прибыль означает больший риск.
Поэтому в финансовом управлении используется категория риска:

Обзор инвестиционных проектов;
Строительство инвестиционных портфелей;
Выбор финансовых инструментов;
принятие решений о структуре капитала компании и т.д.

концепция стоимости капитала. Использование того или иного источника финансирования сопряжено с различными издержками для конкретного предприятия, поскольку каждый источник финансирования имеет свои собственные издержки. Например, по банковским кредитам необходимо выплачивать банковские проценты, по выпущенным акциям — выплачивать дивиденды, по проданным облигациям — выплачивать проценты (купон) и т.д.
Количественная оценка стоимости капитала имеет первостепенное значение:

Анализ инвестиционных проектов;
Выбор альтернативных способов финансирования деятельности компании.

концепция альтернативной стоимости (альтернативная стоимость). Как правило, любое управленческое решение, в том числе и финансовое, всегда связано с отказом от альтернативных решений.
Объективно обоснованное решение может быть принято только в результате сравнения альтернативных затрат, выраженных в виде абсолютных или относительных показателей.

Важную роль в оценке альтернативных вариантов играет концепция альтернативной стоимости:

возможное инвестирование капитала;
использование производственного потенциала фирмы;
Выбор кредитной политики и т.д.

концепция агентских расходов. Для большинства современных компаний, и особенно для корпораций, характерно расхождение интересов между собственниками компаний (акционерами) и наемными менеджерами, или, иными словами, разрыв между функцией собственности и функцией управления.
В частности, при принятии различных управленческих решений менеджеры могут руководствоваться личными, зачастую эгоистичными, интересами.

Чтобы ограничить возможность нежелательных действий менеджеров, владельцы бизнеса должны нести так называемые агентские расходы, сумма которых должна учитываться при принятии решений финансового характера.

концепция асимметричной информации. Некоторые участники рыночных отношений могут располагать информацией, которая не в равной степени доступна не всем участникам рынка. В данном случае это называется асимметричной информацией.

Асимметричная информация способствует существованию рынка капитала, поскольку каждый потенциальный инвестор имеет собственное мнение о соответствии цены и внутренней стоимости того или иного финансового инструмента. Каждый считает, что располагает информацией, недоступной другим участникам рынка. Чем больше участников рыночных отношений придерживаются этого мнения, тем активнее проводятся операции купли-продажи соответствующего финансового инструмента.

Цели международной компании и специфика финансового менеджмента

Финансовый менеджмент как особая структура управления любой компанией, в том числе и международной, должен в первую очередь решать вопросы получения необходимых компании средств, а также их эффективного инвестирования для оптимизации поставленных перед менеджментом целей.

Очевидно, что во всех управленческих решениях финансовый менеджмент должен руководствоваться целями компании. Давайте коротко поговорим о самых важных из них.

Альтернативные модели корпоративного поведения
Существует значительное количество моделей, объясняющих поведение транснациональных компаний и их менеджеров с точки зрения целей, поставленных и преследуемых компаниями.

Среди наиболее важных можно назвать следующие модели:

1) Увеличение прибыли;
2) Максимизация объемов продаж;
3) Максимизация добавленной стоимости;
4) Максимизация собственного капитала фирмы.

Модель максимизации прибыли
Представители классической школы экономики склонны считать, что основной целью организации любого рода должно быть максимизация ее выгод по сравнению с ее издержками. Для коммерческой организации искомые выгоды реализуются в виде прибыли. В то время как экономисты первоначально использовали модели, которые максимизировали прибыль в краткосрочной перспективе, более поздние версии таких моделей предполагали, что целью фирмы должно быть максимизировать прибыль в долгосрочной перспективе в будущем.

Очевидно, что в данном случае в соответствующих моделях должен учитываться важнейший принцип финансирования — соотношение цены и качества во времени. Для понимания таких моделей необходимо иметь четкое представление о понятии текущей стоимости. Под ней понимается текущая стоимость суммы, которая будет получена в будущем. Понятие текущей стоимости основано на принципе сложного интереса. При расчете суммы процентов, начисленных по комбинированной процентной ставке, суммируется основная сумма и сумма процентов, начисленных в предыдущие периоды. Таким образом, в начале каждого периода общая сумма становится основной суммой, на которую начисляются проценты в следующем периоде.

Модель максимизации доходов
Это, пожалуй, самая известная альтернатива модели максимизации прибыли. Согласно этой альтернативе, когда прибыль достигает приемлемого уровня, некоторые компании склонны делать акцент на продажах, а не на прибыли. Продажи, по мнению руководителей таких компаний, отражают позитивное отношение клиентов к продукции компании, конкурентные позиции компании на рынке, ее рост — все это свидетельствует о жизнеспособности компании. В случае падения продаж любое преимущество компании будет сведено на нет, а ее конкурентоспособность ослаблена. Кроме того, лидеры бизнеса кровно заинтересованы в увеличении объемов продаж, так как существует множество свидетельств того, что их зарплата более тесно связана с объемом деятельности компании, чем с ее прибылью.

Некоторые компании могут даже демпинговать с целью увеличения оборота, что особенно распространено в международной торговле. Однако нетрудно заметить, что фирмы, которых это касается, жертвуют сиюминутной прибылью ради максимизации отдаленных прибылей. В этом случае максимизация отдаленных прибылей является частью их стратегии по поддержанию выгодной конкурентной позиции, способной генерировать более высокие прибыли в отдаленном будущем.

Особенности международного финансового менеджмента

Разумеется, управление международными денежными средствами и другими активами компании во многом схоже с управлением ее отечественными (национальными) контрагентами. Действительно, при оптимизации тех или иных корпоративных целей руководители международной компании руководствуются теми же основными принципами управления финансами или инвестициями и используют те же аналитические инструменты, что и при управлении финансами в отечественной экономике. Однако менеджеры международных компаний работают в совершенно иной внешней среде, поэтому они должны учитывать особенности, специфику, характеризующую сферу международного финансового менеджмента. Основные из них следующие.

Экономическое положение стран
Экономические условия в странах, где работает компания, например, многонациональная, могут сильно отличаться, что требует от ее руководителей наличия всей информации, необходимой для принятия обоснованных решений. Страны отличаются друг от друга по степени интеграции в мировую экономику, темпам экономического роста, уровню инфляции, наличию ресурсов и процентным ставкам, платежному балансу и др. Это приводит к дополнительным рыночным и финансовым рискам, которые необходимо предвидеть и учитывать при принятии соответствующих инвестиционных и финансовых решений.

Национальное законодательство
В разных странах законодательство по-разному регулирует иностранные инвестиции и деловые и финансовые операции нерезидентов, деятельность финансовых рынков, акционерных обществ, банков, налогообложение, экспортно-импортные операции и др. В некоторых случаях может возникать конфликт между интересами ТНК и соответствующими структурами принимающей страны, между субъектами ТНК в разных странах и т.д. Например, правительства принимающих стран могут ограничивать свободу действий ТНК, регулируя условия экспорта прибыли, внешнеторговые операции, занятость и наем местной рабочей силы и т.д.

Наличие национальных валют
Любая компания, работающая на мировом рынке, сталкивается с проблемами, связанными с обменом иностранной валюты — другими словами, обменом иностранной валюты на национальную. Как правило, при ведении бизнеса за рубежом, например, при экспорте продукции, компания получает выручку в иностранной валюте. Но при всех затратах, связанных с производством этой продукции, она должна оседать на национальные деньги. Акционеры также хотят получать доход в национальной валюте, поэтому компания должна конвертировать валютный доход от экспортного бизнеса в национальную валюту. Поскольку стоимость одной валюты постоянно меняется по отношению к другой, такой обмен чреват риском.

Убытки от курсовой разницы часто могут превратить потенциально прибыльную сделку в неблагоприятную или даже убыточную для международной компании.

Пример. Немецкая компания экспортировала автомобили в США по цене 12 000 долларов. Курс обмена составил: 0,95 евро за 1 доллар. Серийная стоимость одного автомобиля составляла 10000 евро.

Как изменилась прибыль экспортеров в евро, когда курс евро вырос на 10%?

Если мы решим этот пример, то нетрудно заметить, что изменение приведенного в нем обменного курса приводит к снижению прибыли немецких экспортеров на 81%!

Поэтому финансовые менеджеры международных компаний отвечают за прогнозирование валютных курсов, оценку валютных рисков и выбор способов их страхования.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: