Бюджет управления рисками - Общие концепции управления рисками

Оглавление:

Любая продукция связана с определенными рисками — финансовыми, природными, экологическими, политическими, транспортными, имущественными, производственными, торговыми, коммерческими, инвестиционными, покупательской способностью, инфляцией и дефляцией, валютными, ликвидностью, упущенной выгодой, снижением рентабельности, прямыми финансовыми потерями, процентными ставками, кредитными, фондовыми рынками, селекционными рисками.

Что касается сельского хозяйства — крупнейшей составляющей агропромышленного комплекса страны, то оно в первую очередь связано с природными и экологическими рисками, а также риском снижения рентабельности. К первым относятся риск неурожая из-за неудовлетворительных природно-климатических условий, заражения насекомыми и гибели скота. Устранение этих рисков довольно проблематично, так как их предотвращение выходит за рамки полномочий производителя. Однако компании создают специальные резервные фонды на случай убытков, связанных с этими видами рисков. Экологические риски — это деградация почв, загрязнение воды и т.д. Риск снижения рентабельности связан с устойчивой тенденцией, при которой цены на сельскохозяйственную продукцию отстают от цен по всей стране. Управление этим риском является обязанностью правительства.

Для формирования системы эффективного управления рисками необходимо наличие подготовленных специалистов в области управления рисками. Наличие такого большого количества различных видов рисков, которые различаются для каждой отдельной компании и производителя, требует их анализа, учета и управления.

С развитием цивилизации, технологий и возрастанием роли человеческого фактора значение управления рисками становится все более важным.

Управление рисками оказывает такое же влияние на эффективность операции и системы, как и на управление целевым эффектом, управление ресурсами, что позволяет рассматривать риск-менеджмент как одну из составляющих процесса управления в масштабах всего предприятия.

Не менее важно для компании управлять политическими, финансовыми, технологическими и кадровыми рисками, обеспечивать пожарную безопасность, справляться с чрезвычайными ситуациями, охранять окружающую среду и т.д.

Управление рисками должно быть интегрировано в общеорганизационный процесс, иметь свою собственную стратегию, тактику и оперативное осуществление. Отмечается, что важно не только внедрять управление рисками, но и регулярно анализировать деятельность и средства такого управления.

Высокая эффективность использования ресурсов при реализации программы управления рисками может быть обеспечена только в рамках системного подхода. Этот подход является наиболее распространенным в управлении рисками.

Управление рисками становится актуальным, когда проблема риска выявлена. Следует использовать результаты анализа рисков и моделирования.

В целом, в отношении риска как возможного провала возможны следующие управленческие меры: избежание, снижение, компенсация, поглощение.

Предупреждение (ликвидация) — это исключение источника опасности путем целенаправленных действий со стороны субъекта риска. Существуют два подхода к предотвращению риска: широкий и узкий.

Узкий подход состоит в предотвращении рисков посредством конкретных мероприятий, проводимых за счет страховых сумм и по инициативе страховщика. Широкий подход реализуется вне рамок страхового сектора.

Общие концепции управления рисками

Уменьшение (контроль) риска — это уменьшение вероятности реализации источника риска в результате действий рисковых субъектов.

Риски могут быть снижены различными методами, включая диверсификацию, секьюритизацию и ограничение.

Диверсификация — распределение риска по нескольким, свойствам, направлениям деятельности и т.д.

Секьюритизация — разделение кредитной сделки на две части (подготовка условий кредита и заключение договора; предоставление кредита), каждая из которых осуществляется разными банками.

Лимиты — устанавливаются лимиты на инвестиции, партии приобретенных товаров, выданные кредиты и т.д.

Финансовый инжиниринг — это использование производных финансовых инструментов для управления рисками.

За рубежом считается, что финансовый инжиниринг уже достаточно развит как отдельное направление. В то же время в известных зарубежных исследованиях по методам управления рисками опущены такие важные направления, как использование специальных форм сделок (факторинг, аккредитив и т.д.), использование организационно-правовых форм для снижения риска субъекта рыночной деятельности и др. Это позволило отличить страхование, не связанное с финансированием. В нефинансовой форме страхования стоимость страхования включается в цену при первичном распределении цен.

Страхование имущества — это закрытые отношения между участниками коммерческой сделки или проекта, направленные на снижение потенциального ущерба путем уменьшения уязвимости объектов риска с помощью специально разработанных финансовых инструментов, видов сделок, ролевого исполнения и др.

В то же время, представляется возможным считать, что в то время как страхование акций — это генерирование защитной функции риска, нефинансовое страхование — это генерирование конструктивной стимулирующей функции риска.

Страхование складов имеет более экономический смысл в тех случаях, когда меры по предотвращению и уменьшению рисков недостаточно эффективны и/или дорогостоящи.

Страхование (страхование фондов) — это закрытые отношения перераспределения между сторонами договора страхования для возмещения ущерба. Самострахование — это принятие риска на себя, формирование носителем риска специального фонда для компенсации вероятного убытка.

Поглощение риска — это принятие риска на себя без дополнительных мер по его избежанию, смягчению или страхованию.

В принципе, необходимо проводить различие между самострахованием и нестрахованием без принятия мер (абсорбирование рисков). Абсорбирование рисков часто используется, когда крупное государственное или муниципальное предприятие в состоянии покрыть большую часть своих операционных расходов.

Поглощение риска характерно для текущей социально-экономической ситуации в России по следующим основным причинам:

Недостаток финансовых ресурсов для страхования юридических и физических лиц;
относительная ненадежность некоторых страховщиков в условиях политической нестабильности, инфляции, отсутствия выгодных и надежных инвестиционных инструментов.

Эти обстоятельства делают управление рисками особенно актуальным для предпринимателей. Управление рисками должно рассматриваться на иерархических уровнях: Государство и его подсистемы (политические, социальные, региональные, отраслевые), финансово-промышленные группы и холдинги, компании, семья и граждане.

Процесс управления рисками включает в себя постановку целей, маркетинг, управление.

Риск-таргетинг в управлении рисками — процесс и результат выбора оптимальной цели в управлении рисками с учетом имеющихся ресурсов и ограничений текущей социально-экономической, рыночной ситуации.

Маркетинг рисков — выбор методов и инструментов управления рисками в рамках определенных целей управления с учетом реальных ограничений на использование проектных, технологических, организационных (охрана труда и безопасность), финансовых инструментов, доступных субъекту риска в конкретной ситуации.

Управление рисками — поддержание баланса между ресурсами, людьми, целями в процессе достижения конкретных целей риска с использованием конструктивных, технологических, организационных (здоровье и безопасность), финансовых инструментов, найденных в процессе маркетинга рисков.

Управление рисками, как и все руководство, должно включать планирование, мотивацию, организацию и контроль.

Важно помнить, что управление рисками — это и наука, и искусство. Чем оригинальнее проект, тем выше роль искусства в управлении рисками. Поэтому эффективность управления рисками может быть повышена не только за счет применения научных методов, но и за счет творческого мастерства субъекта риска.

Также существенным для управления рисками является тот факт, что субъект, а иногда и объект такого управления, как правило, находятся в состоянии стресса.

Управление рисками возможно как в направлении увеличения возможных прибылей, так и в направлении уменьшения возможных убытков. Методы увеличения возможной прибыли в этой книге не рассматриваются, также как и темы пожарной безопасности и охраны труда, безопасности (физическая защита сотрудников и имущества), охраны труда и управления конфликтами.

Системный подход к управлению рисками

В связи с усложнением производственно-экономических условий, растущим разнообразием источников и возможными последствиями рисков, их необходимо рассматривать в системной взаимосвязи с другими факторами и параметрами экономической и производственной деятельности участников рынка.

Необходимость системного подхода также связана с растущими затратами на контроль и управление рисками на всех иерархических уровнях (государственный, корпоративный, индивидуальный). Эти затраты снижают эффективность социального производства, а также могут повлиять на социально-экономическую ситуацию в стране.

Системный подход к управлению рисками основан на рассмотрении всех явлений и процессов в их системном контексте; учитывается влияние отдельных элементов и решений на общую систему. Системный подход может быть выражен следующим образом:

Целью обеспечения безопасности деятельности должна быть системная параллельная защита геополитических, политических, социальных, экономических, финансовых процессов, защита окружающей среды, проектно-технологических структур экономики от чрезмерных (неприемлемых) рисков. В то же время необходимо использовать инженерно-технические средства обеспечения безопасности, охраны труда и управления конфликтами. Если не удастся обеспечить сбалансированность целей в управлении рисками, то положительный эффект не будет достигнут. При выходе из строя хотя бы одного из факторов, безопасность в целом больше не может быть обеспечена. Например, если отсутствует экологическая безопасность, то одного этого достаточно, чтобы население почувствовало себя незащищенным;
риски (различной физической природы и с разными источниками), связанные с объектом или операцией, рассматриваются как единая группа факторов, влияющих на эффективность и использование ресурсов.
связь управления рисками с эффективностью систем и использованием ресурсов рассматривается на нескольких иерархических уровнях: Государство; Территория; Финансово-промышленная группа или холдинг; Компания или предприниматель без образования юридического лица; Семья и гражданин. Дело в том, что необходимо найти баланс, чтобы можно было построить или распределить необходимые непредвиденные обстоятельства для управления рисками на различных иерархических уровнях. Приоритизация управления рисками только на одном из иерархических уровней снижает общую безопасность в государственной системе управления рисками;
как некая единая система, мероприятия по управлению рисками рассматриваются на разных этапах жизненного цикла продукта (разработка, производство, эксплуатация, утилизация) и цикла разработки продукта (концепция, технический дизайн, прототипы).
меры по подготовке, осуществлению, проведению расчетов и учету сделки (сделки) разработаны и приняты во внимание таким образом, чтобы риски по этой сделке были адекватно снижены. Например, при подготовке сделки необходимо убедиться в платежеспособности партнеров, определить в условиях сделки положения, снижающие риск (вплоть до использования методик внефондового страхования — специальные виды сделок — аккредитив, факторинг, лизинг и т.д.); при осуществлении сделки необходимо обратить особое внимание на транспортные риски; при осуществлении расчетов изучаются факторы, которые могут повлиять на возможность отказа от оплаты и ее своевременность; на этапе учета важно правильно отразить финансовый результат и так далее;
разрабатывается комплекс мер по ограничению риска в различных циклах деятельности предприятия (создание, развитие, созревание, старение; инвестирование, текущая деятельность, денежная) в их взаимной связи для защиты от рисков деятельности предприятия в целом. Например, в инвестиционном цикле необходимо уделять особое внимание оценке риска инвестирования в конкретный объект или финансовый инструмент; в текущем операционном цикле важно обеспечить бесперебойное снабжение комплектующими и сырьем, но не «раздувать» их запасы; в денежном цикле важно обеспечить текущую деятельность предприятия необходимыми средствами. Важно учитывать все влияющие факторы (периодичность поступлений, закупок, причины невыполнения обязательств и т.д.);
определяют как серию (совокупность) действий, объединенных целью повышения безопасности деятельности путем использования ограниченного количества ресурсов, распределенных во времени и пространстве, рассматривают операции по предотвращению, уменьшению, страхованию и поглощению рисков различной природы. Дело в том, что каждая из существующих альтернатив использования некоторых ограниченных ресурсов для предотвращения (устранения), смягчения (контроля) рисков или страхования рисков имеет разное соотношение эффективность/затраты. Поэтому важно определить, какая из альтернатив оказывает наибольшее воздействие в данной ситуации, и использовать именно те меры, которые являются наиболее эффективными, или их сочетание;
В качестве системы управления рисками рассматривается совокупность взаимосвязанных элементов: законодательные меры; экономическое и финансовое влияние; конструктивные и технологические решения; организационные меры (безопасность и охрана труда), природоохранные меры. Для государства важно обеспечить сбалансированность и эффективность различных мер по снижению рисков деятельности. С этой целью законом запрещены некоторые виды деятельности, которые являются опасными и вредными для общества (например, производство и утилизация особо опасных веществ), разрешены некоторые виды деятельности и т.д. Одновременно и параллельно государственные и местные органы власти устанавливают специальные налоги (например, налог на воспроизводство полезных ископаемых), создают и управляют деятельностью различных видов санитарно-эпидемиологических, технических и т.д. Инспекции;
целесообразно соблюдать определенный баланс между объемом израсходованных ресурсов, интенсивностью деятельности по управлению рисками и другими областями производства и деятельности. Особенно важно поддерживать такой баланс в отношении управления рисками и целевых мероприятий, когда существуют ограничения в отношении выделяемых ресурсов;
В руководстве целесообразно изучить риск достижения целей, определить средства и пути их достижения (маркетинг рисков), управление;
Руководство может учитывать риски, связанные с обучением и практической деятельностью; риски планирования, организации, мотивации и контроля; риски сохранения тайны и конфиденциальности; риски конфликтного управления.

Всегда существует разумный баланс между стремлением к безопасности и ресурсами, необходимыми для ее обеспечения.

Стремление к абсолютной безопасности за счет чрезмерного использования ресурсов столь же неразумно, как и игнорирование опасности без ее анализа.

Для любой практической ситуации существует рациональная или оптимальная (наилучшая) связь между степенью опасности и ресурсами, выделяемыми на безопасность, основанная на объективных рисках, имеющихся ресурсах и субъективных суждениях.

При рассмотрении вопроса об управлении рисками на фермах важно помнить, что управление рисками осуществляется за счет ресурсов (человеческих, финансовых, временных и т.д.), которые резервируются и отвлекаются от производства. Это, несомненно, снижает эффективность производства, так как стоимость контроля падает на себестоимость продукции, ограничивает конкурентоспособность отечественных продуктов питания на внутреннем рынке. Малый и сокращающийся бизнес-производители сокращают число налогоплательщиков в бюджет. Это, в свою очередь, вынуждает увеличить налоговую нагрузку на действующих налогоплательщиков, что может привести их к неплатежеспособности. Однако на сегодняшний день Российская Федерация продолжает работать в этом направлении — упрощенная система налогообложения сельскохозяйственных предприятий, введенная в 2002 году, должна быть еще более упрощена, т.е. существующие налоги, уплачиваемые производителями сельскохозяйственной продукции в бюджет, должны быть заменены единым налогом.

Работа многочисленных контрольных органов отвлекает работающее население от сферы производства, а их содержание требует бюджетных расходов. В то же время непомерные расходы на меры контроля могут привести к возникновению политических и финансовых рисков.

В то же время, как показывает практика, в переходный период развития особенно важно, чтобы риски рыночной деятельности не были слишком большими, а рыночная деятельность — неконтролируемой. В частности, государственное регулирование необходимо для защиты и поддержки отечественных производителей продуктов питания и минимизации главного риска сегодня — обеспечения продовольственной безопасности страны.

Важно также отметить, что ограничение территорий и форм деятельности, усложнение процедур лицензирования не только ограничивает «экономическое поле» государства, но и может нарушить рыночный принцип равных возможностей;

Управление рисками должно состоять из стратегии, тактики и операционных компонентов;

Управление рисками следует рассматривать как науку, так и искусство. На всех этапах проектирования системы необходимо учитывать влияние человеческого фактора, творчество, необходимость работы в условиях жестких временных ограничений, а также последствия стресса.

Классификация решений по управлению рисками

Решение является центральным элементом любого управления. Классификация решений по управлению рисками позволяет придать им характерные черты для создания возможности снижения рисков в решениях.

Геополитические, внешнеполитические, внутриполитические, экономические, финансовые, технологические, проектные, операционные решения можно различать в зависимости от области принятия. Такие решения имеют системную взаимосвязь и могут влиять друг на друга. Решения можно различать в зависимости от их места в процессе управления рисками:

Решения по выбору целей риск-менеджмента. Это решения, которые могут быть наименее изучены и формализованы. Формальные методы синтеза задач не разработаны;
Маркетинг рисков по выбору методов (предотвращение, уменьшение, страхование, поглощение) или инструментов (конструктивных, технологических, финансовых и т.д.) управления рисками.
Эти решения позволяют формализовать, в частности, использование функционально-логических методов;
Управление рисками для поддержания равновесия в треугольнике «люди — ресурсы — цели» в процессе достижения поставленных целей по управлению рисками с помощью инструментов управления рисками, выбранных в маркетинге рисков.

Снижение риска возможно:

на стадии оперативного планирования или проектирования образцов — путем внедрения дополнительных элементов и мероприятий;
на стадии принятия решения — использование соответствующих критериев оценки эффективности решения, например, критерия Wald («рассчитывать на худшее») или Sedwich («рассчитывать на лучшее»), или критерия, когда показатель риска ограничен по размеру (при этом альтернативы, не отвечающие ограничению риска, не рассматриваются);
на этапе эксплуатации и эксплуатации технических систем — за счет строгого соблюдения и контроля режимов работы.

В рамках каждой области принимаемые меры будут иметь разное соотношение эффективности (снижение вероятности недопустимого ущерба) к стоимости их предоставления. Эти меры являются дорогостоящими и будут увеличиваться по мере усложнения систем, поэтому, возможно, имеет смысл тратить деньги не на предотвращение или смягчение рисков, а на компенсацию за потенциальный ущерб. В последнем случае используется механизм страхования.

Поэтому, если при подготовке решения выяснится, что меры по снижению рисков неэффективны и дорогостоящи, то, возможно, будет более экономичным застраховать свои действия. В этом случае цель не в том, чтобы предотвратить повреждение, а в том, чтобы его компенсировать.

В соответствии с подходами в управлении можно назначить рисковые решения традиционного, системного, ситуационного, социального и этического менеджмента.

По прогностической эффективности управления рисками можно выделить: порядковый, синергетический и асинергетический варианты решений и систем.

Обычными вариантами рисковых решений являются такие варианты решений, при которых эффективность затрат ресурсов на единицу полученного эффекта при управлении риском соответствует нормам и нормам, принятым для рассматриваемой отрасли, вида деятельности.

Синергетические варианты рисковых решений — это варианты решений, при которых принятие затрат ресурсов при управлении рисками сильно возрастает, т.е. эффект имеет ярко выраженный непропорционально нарастающий характер.

Синергетические решения появляются при разработке новых безопасных технологий (в сельском хозяйстве это новые виды удобрений и пищевых добавок), при поиске и устранении или защите наиболее уязвимых объектов, при проектировании оригинального оборудования и т.д.

Поскольку синергия в управлении рисками, в конечном счете, выражается в денежном выражении в любом случае, синергия в технологии, организации труда и т.д. находит свое отражение в финансовой сфере.

Асинергетические решения — это те решения, в которых не учитывается нормативный эффект от ресурсов, вкладываемых в управление рисками. К наиболее распространенным причинам принятия таких решений относятся: задержка исполнения решения, отсутствие необходимых ресурсов, отсутствие организации, мотивации, конфликты, возникающие в связи с решениями и т.д.

В зависимости от степени важности учета временных ограничений на разработку, принятие и исполнение рисковых решений, существуют системы, работающие в режиме реального времени — системы, в которых решения принимаются и реализуются достаточно быстро, чтобы контролировать и управлять объектом, в том числе и возникновением аномальных управленческих ситуаций, принимать антикризисные решения. Такая ситуация наиболее характерна для растениеводства в сельском хозяйстве, особенно при принятии решений о начале сева и уборки урожая при наличии соответствующих природных условий и ресурсов.

Представляется возможным отличить «кризисные решения» от решений, принимаемых в режиме реального времени. Перевод слова «кризис» как «момент принятия решения» хорошо известен.

Кризисное решение — это решение, принятое в момент, соответствующий моменту, когда объект контроля входит в неконтролируемое или неприемлемое состояние.

Управление рисками занимает особое место при принятии инвестиционных решений. Причинами необходимости экономических инвестиций являются обновление материально-технической базы, увеличение объемов производственной деятельности, развитие новых видов деятельности. Для российского агропромышленного комплекса обновление и наращивание материально-технической базы является наиболее актуальным. По последним статистическим данным, количество сельскохозяйственной техники на 100 га обрабатываемых земель в России в 12-15 раз меньше, чем в странах Западной Европы. Нагрузка тракторов и другой техники превышает стандартную нагрузку. Таким образом, существует также риск нехватки технического оборудования для уборки и обработки почвы.

Для управления рисками в процессе инвестиционной деятельности часто используется диверсификация — распределение инвестиций и, соответственно, рисков по нескольким объектам, которые характеризуются разной физической природой и временем проявления рисков. Возможна пространственная и временная оптимизация распределения инвестиций.

Пространственная оптимизация распределения инвестиций является такой оптимизацией, когда общий объем финансовых ресурсов за определенный период времени ограничен сверху. Существует несколько независимых инвестиционных проектов, различающихся по характеру, интенсивности и срокам проявления рисков. Временная оптимизация распределения инвестиций — это оптимизация, при которой общий объем финансовых ресурсов, доступных для финансирования в данном году, ограничен сверху. Существует несколько независимых инвестиционных проектов, которые не могут быть реализованы одновременно в плановом году. Однако остальные проекты или их части могут быть реализованы в следующем году. Необходимо оптимально распределять проекты по годам, учитывая эффективность инвестиций, имеющиеся ресурсы и средние по времени риски.

Инвестиционные решения, как и любой другой вид управленческой деятельности, основаны на применении различных формализованных и неформализованных методов.

Типичные алгоритмы принятия решений о рисках

Если проблема хорошо структурирована на основе специализированной и статистической информации, то можно применять программные решения. Затем рассматриваются методологические особенности различных видов управления при разработке алгоритмов подготовки и реализации рисковых решений.

Разработка специальных алгоритмов принятия рисковых решений может обеспечить необходимый уровень качества организационных решений и снизить роль субъективных факторов. Очень важно, что это может ускорить процесс управления рисками.

В целом, для каждой из типичных проблем риска предприятия может быть разработан конкретный алгоритм решения. В то же время, можно разработать алгоритм принятия решений о рисках для различных видов управления.

Алгоритм принятия решений о рисках в традиционном управлении может включать следующие операции:

Обнаружение риска;
Сбор информации об источниках, специфике вредных факторов, уязвимости объекта риска, последствиях и ущербе от воздействия вредных факторов;
Отображать эту информацию в форме, подходящей для анализа;
Анализ этой информации о рисках, уязвимости объекта, возможной степени серьезности ущерба;
Установить управленческие цели для решения проблемы риска;
Выявление проблемы риска с ранее практиковавшимся;
Изучение применяемых в процессе методов управления
Риски и их последствия;
выбирая подход, основанный на аналогии и здравом смысле;

Алгоритм принятия решений в социально-этическом управлении Сущность этого вида управления заключается в том, чтобы избежать катастрофических последствий для объектов и субъектов управления.

Управление финансовыми рисками

Управление финансовыми рисками занимает особое место в управлении рисками. Прежде всего потому, что каждый риск имеет финансовые последствия. Во-вторых, это важно, так как позволяет распределять финансовые ресурсы, а объем имеющихся финансовых ресурсов существенно влияет на выбор метода и эффективность управления рисками.

Центральными действующими лицами в управлении рисками являются лица, принимающие риски. Согласимся называть рисковерами тех, кто принимает на себя риск и управляет изменением вероятности реализации риска или величины потенциального ущерба.

Идентификация субъектов риска и формулировка их определений важны, поскольку они определяют основные цели и направления изучения их деятельности в условиях риска.

Различают следующие области риска:

Этнос — совокупность людей, объединенных общими чертами, поведением и ведущей экономической деятельностью в конкретном географическом регионе;
Элита этноса — это та часть этноса, которая принимает руководящие решения от его имени или иным образом влияет на его поведение;
Активная часть этноса — это та часть этноса, которая способна влиять на принимаемые решения и эффективность их реализации на основе участия в работе органов государственного управления, хозяйственной деятельности, участия в общественных организациях;
Предприниматель — представитель этноса, который осуществляет хозяйственную деятельность и вкладывает собственный или заемный капитал в собственное, непосредственно (или с его участием) управляемое предприятие с учетом результатов анализа и оценки таких параметров предприятия, как прогнозируемые затраты, доходы, ликвидность, обеспеченность;
Инвестор инвестирует собственный или заемный капитал на длительный период времени в иностранную компанию, где он не может или не будет влиять на управление, основываясь на оценке таких параметров компании, как прогнозируемые затраты, прибыль, ликвидность, безопасность,
стратегический инвестор — инвестор, владеющий большим пакетом обыкновенных акций (с правом голоса) и использующий его для участия в управлении эмитентом и выдвижения своих представителей в совет директоров. Его представители в совете директоров участвуют в стратегическом, перспективном, текущем и оперативном управлении эмитентом и представляют интересы этого инвестора;
Спекулянт — это участник рыночных отношений, который вкладывает собственные или заемные средства в операции купли-продажи (и, таким образом, роль страхования изменения цены) актива на относительно короткий период времени. Спекулянт анализирует операции с оценкой прогнозируемых параметров: Стоимость, Возврат, Ликвидность, Безопасность. Спекулянт готов пойти на повышенный риск ради возможной реальной выгоды. Он использует компенсационную (вознаграждающую) функцию риска. В результате серии действий по покупке и продаже в течение определенного периода времени спекулянт, как правило, получает некоторую прибыль; азартный игрок — это участник рынка, который рискует в условиях заведомо низкой вероятности получения прибыли из-за психофизических черт характера. Конечным результатом серии покупок и продаж, а также других рыночных действий, предпринятых азартным игроком в течение определенного периода, как правило, является проигрыш.

Следует отметить, что руководитель — это сотрудник, имеющий подчиненных и уполномоченный принимать решения в конкретной области. Менеджер может быть подвержен риску жизни, здоровья, инвалидности своих подчиненных и имущественному риску для компании.

Субъект риска должен синтезировать свои варианты в рамках, определенных финансовой и другими отраслями права.

Можно утверждать, что риск в управлении состоит из трех компонентов:

объективный компонент, учитывающий сферу деятельности, положение ТСО на рынке и т.д.
методологическая составляющая риска, которая определяется целями и технологиями различных видов управления;
индивидуальный компонент, определяемый психофизическими характеристиками конкретного менеджера.

Когда предприниматель или менеджер приступает к реализации производственной или коммерческой программы, он должен оценить связанные с ней риски и выбрать курс действий, соответствующий этим рискам. При принятии решений менеджеры должны включать параметр риска в правило выбора наилучшего варианта действий (т.е. критерия).

Убытки от финансовых рисков могут быть возмещены:

Страхование от потери прибыли (косвенный ущерб);
Страхование от неплатежей (страхование от неплатежей по кредиту);
Гарантийное страхование.

Следует учитывать, что финансовый риск отождествляется с коммерческим риском. Для страхования коммерческих рисков характерно, что страховой случай (неспособность получить ожидаемую прибыль) наступает в конце срока действия договора страхования.

Хеджирование позволяет оплачивать риск и потери при реализации товаров или финансовых инструментов по форвардным или фьючерсным контрактам.

Маркетинг финансовых инструментов риск-менеджмента включает в себя алгоритм выбора таких инструментов (включая страховые услуги и конкретного страховщика) для решения задач по обеспечению непрерывности процесса воспроизведения или его части.

Для выбора одного из альтернативных инструментов и направлений действий может быть предложен следующий алгоритм управления финансовыми рисками:

сформулировать цель действия;
Синтезировать критерий — правило выбора оптимального варианта действий из числа возможных;
Проанализировать внешнюю среду, в которой работает операция или система, с целью выявления потенциальных источников риска,
Проанализировать разрабатываемую операцию или систему с целью выявления потенциальных источников риска.
Анализировать внешнюю среду, в которой работает операция или система, с целью выявления объектов, подверженных риску, путем реализации источников риска;
оценить частоту возникновения источника риска для отдельных элементов системы и/или фермы. На основании этой информации составить перечень наиболее вероятных страховых случаев (пожар, кража, неурожай, потеря скота и т.д.);
Разработать прогноз — оценить вероятность наступления страхового случая и средний размер потенциального убытка по каждому страховому случаю;
оценить финансовые затраты для предотвращения возможности реализации риска (исключить возможность реализации или уменьшить вероятность реализации);
рационально распределять на основе этого критерия или оптимизировать распределение финансовых средств на мероприятия:
чтобы устранить источник риска;
Снижение риска путем уменьшения интенсивности опасностей или уязвимости объектов, которые могут подвергаться опасности;
о возмещении ущерба (последствий) риска (В этом случае заключается договор страхования. При наступлении страхового случая и причинении ущерба он возмещается из полученных страховых сумм);
оценить уровень безопасности и адекватность принятых мер. И если меры, принятые для предотвращения и снижения риска, окажутся недостаточными, оцените имеющиеся остаточные финансовые ресурсы, которые могут быть использованы для страхования;
Если страхование окажется более целесообразным, сначала должна быть проведена оценка возможности использования страхования, не связанного с финансированием, в связи с конкретной сделкой.
в противном случае (невозможно использовать страхование, не связанное с финансированием) оценить рациональную цену страхового возмещения. Для этого страхователь сам должен оценить возможный ущерб от реализации источников опасности, принимая во внимание вероятность наступления соответствующих страховых случаев.
выбрать страховщика для заключения договора страхования, принимая во внимание размер собственного капитала страховщика, его деловую репутацию, цену услуги, результаты аудита деятельности данной страховой компании за предыдущий период и любую другую доступную информацию.

Риск и его цена

Управление рисками не должно навязывать компании необоснованные затраты, которые будут препятствовать ее развитию. Здесь важно определить, какие расходы считаются оправданными. При анализе этого требования руководство компании должно оценить затраты и выгоды от реализации политики управления рисками.

Наличие риска для любой компании порождает различные виды затрат, которые в совокупности образуют цену риска. Эта цена состоит из трех компонентов:

Непредвиденные убытки, вызванные реализацией риска, включая реальные убытки и упущенную выгоду, которые возникают при возникновении явления, вызвавшего неблагоприятное воздействие;
Преимущества, потерянные из-за страха, включая потенциальный доход и другие положительные эффекты от проектов, которые не были реализованы из-за страха;
Ресурсы, предназначенные специально для управления рисками, включая административные расходы на систему управления рисками, уплаченные страховые взносы, расходы на превентивные меры.

Компетентное управление рисками снижает непредвиденные потери и, как следствие, беспокойство и делает потери менее вероятными, менее серьезными и более предсказуемыми.

Это снижает уровень неопределенности, что, в свою очередь, уменьшает беспокойство руководства и делает проекты более осуществимыми. В то же время это создает ощущение надежности и делает компанию привлекательной для инвесторов, которые предоставляют средства на развитие.

Управление рисками и его ресурсы

Разработка системы управления рисками в организации снижает первые две составляющие цены риска, но требует увеличения ресурсов на управление рисками. Все решения по управлению рисками принимаются на основе сравнения выгод и затрат. Здесь сравниваются потенциальные потери и реальные затраты, что представляет определенную сложность и во многом зависит от субъективных оценок. Поиск оптимального уровня затрат на управление рисками — это творческая задача, для решения которой нет четких решений.

Ресурсы должны выделяться на программу контроля рисков при условии, что выгоды от мер контроля превышают предельные расходы.

Первые затраты на контроль рисков, как правило, обеспечивают большую прибыль по сравнению с потерями, которые фирма может контролировать и предотвращать. Приростные затраты на контроль над рисками приносят выгоду, но маржинальная выгода от этих дополнительных затрат уменьшается по мере того, как возможности контроля над дополнительными рисками снижают прибыль.

Оптимальный уровень контроля над рисками — это точка, в которой маржинальная выгода от управления рисками равна маржинальным расходам.

Целью компании не должно быть сведение к минимуму затрат на управление рисками. Целью организации должно быть определение оптимального уровня затрат на контроль над рисками, который максимизирует ее денежные потоки. Фирма может достичь этой цели, расходуя затраты на контроль рисков до тех пор, пока предельные затраты не достигнут уровня предельных выгод.

Важно учитывать временной фактор в выгодах и затратах. Для правильной оценки расходов и выгод будущая экономия должна быть дисконтирована относительно текущего времени путем применения ставки дисконтирования, соответствующей стоимости капитала компании. Когда затраты и выгоды ставятся на одну и ту же основу, их можно сравнить.

Затраты и расходы на контроль рисков очень трудно определить заранее. Риск-менеджеры часто принимают решения о мерах по избежанию риска на основе обширных расчетов и экспертных оценок.

Этические и моральные соображения также влияют на выбор компании в отношении контроля над рисками. Это сложный вопрос. Но понятно, что при выборе оптимального уровня контроля компании должны учитывать моральные соображения, а также вопросы оптимизации денежных потоков.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: