Анализ риск менеджмента - Сфера управления рисками

Оглавление:

Предпринимательство тесно связано с понятием риска. Чтобы быть успешным в рыночной экономике, предприниматель должен принять решение о внедрении технических новшеств и принять смелые, нетривиальные меры, и это увеличивает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять им для достижения более эффективных результатов на рынке.

Риск — деятельность, связанная с управлением неопределенностью в ситуации неизбежного выбора, с возможностью количественной и качественной оценки вероятности достижения ожидаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

Управление рисками — это процесс идентификации, анализа рисков и принятия решений, предусматривающих максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Управление рисками — это система управления рисками и экономическими (финансовыми) отношениями, которые возникают в процессе такого управления, включая стратегию и тактику управления рисками.

Бизнес всегда связан с риском. Как правило, наибольшую прибыль приносят рискованные рыночные сделки. Тем не менее, мера необходима во всем. Риск должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как вы знаете, все рыночные оценки являются вероятностными, многомерными по своей природе. Ошибки обычны, потому что ты не можешь предсказать все. Важно не повторять одни и те же ошибки снова и снова, а всегда корректировать систему действий с позиции максимальной прибыли. Управляющий всегда должен предусматривать дополнительные возможности для смягчения резких колебаний рынка. Главная цель менеджмента, особенно в сегодняшней России, — обеспечить, чтобы в худшем случае это означало бы только определенное снижение прибыли, а не само существование компании. Опыт не только российских, но и западных компаний показывает, что банкротство почти всегда вызвано грубыми ошибками в управлении. Поэтому ответственные в компаниях призваны уделять особое внимание постоянному совершенствованию управления рисками — риск-менеджмента.

Основные задачи менеджера в этой области известны: признание зоны повышенного риска, оценка степени, разработка и принятие ранних мер и, если убыток уже наступил, способы компенсации убытка. Путем распознавания, оценки и контроля рисковых ситуаций можно избежать многих потерь.

Теория управления рисками основана на трех фундаментальных понятиях: полезность, регрессия и диверсификация.

В 1738 г. швейцарский математик Даниэль Бернулли добавил к теории вероятностей метод полезности или желательности конкретного исхода событий. Идея Бернулли заключалась в том, что люди при принятии решений уделяют больше внимания масштабам последствий различных результатов, а не их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Галтон предложил рассматривать регрессию или возврат к среднему значению как универсальную статистическую закономерность. Сущность регрессии он интерпретировал как возвращение явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии работает в различных ситуациях — от азартных игр до расчета вероятности несчастных случаев и прогнозирования колебаний экономических циклов.

Сфера управления рисками

Процесс управления рисками должен сопровождать управленческие решения на всех уровнях.

Процесс управления рисками должен сопровождать планирование и принятие решений по наиболее важным вопросам. Это особенно касается изменений в политике, представления новых политик и процедур, управления проектами, крупных денежных инвестиций или оптимизации внутренних организационных конфликтов и противоречий.

В прикладном аспекте процесс управления рисками имеет ряд практических применений. Вот предварительный список:

Стратегическое, оперативное и бюджетное планирование.
Управление активами и планирование распределения ресурсов.
изменения в хозяйственной деятельности (стратегическая, технологическая и организационная).
дизайн и разработка новых продуктов.
Управление качеством.
Социальные аспекты взаимодействия с общественностью.
экология и защита окружающей среды.
Код деловой и профессиональной этики.
Информационная безопасность.
Гражданские проблемы.
Анализ требований заказчика для оценки их выполнимости.
оценка соответствия бизнес-процессов предъявляемым к ним требованиям.
Управление охраной труда.
Управление проектами.
Управление договорами, поставщиками и закупками.
Управление субподрядчиками.
Управление человеческими ресурсами.
Корпоративное управление.

Масштаб процесса управления рисками зависит от значимости управленческих решений, которые будут приниматься в процессе деятельности.

Неопределенность и ситуация риска

Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях проекта (решения). Наличие риска напрямую связано с наличием неопределенности, которая является неоднородной по форме и содержанию. На предпринимательскую деятельность влияет неопределенность внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множество переменных, контрагентов и людей, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью.

Основными причинами неопределенности являются:

спонтанность природных процессов и явлений, стихийных бедствий (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, заморозки, лед).
Случайность. При схожих условиях одно и то же событие происходит по-разному в связи с множеством социально-экономических и технологических процессов. управление финансами
наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов (военные действия, межэтнические конфликты).
вероятностный характер научно-технического прогресса. Определить определенные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений практически невозможно.
неполнота, неадекватность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограничениям человека в сборе и обработке информации, при постоянной изменчивости этой информации.
ограничение материальных, финансовых, трудовых и иных ресурсов при принятии и реализации решений; невозможность однозначного знания объекта на преобладающем уровне и методами научного познания; ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социальных и психологических установках, оценках, поведении.

Наличие риска напрямую связано с неопределенностью. Неопределенность подразумевает наличие факторов, результаты действий которых не являются детерминированными, и степень, в которой эти факторы могут повлиять на результаты, неизвестна; это неполная или неточная информация об условиях проекта.

Поэтому ситуация риска характеризуется следующими особенностями:

наличие неопределенности;
необходимость выбирать альтернативы действия (следует помнить, что отказ от выбора — это тоже вид выбора);
возможность оценить вероятность реализации выбранной альтернативы, поскольку в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неопределенна.

Ситуация риска — это такой тип неопределенности, при котором возникновение событий является вероятным и может быть уверенным. Другими словами, риск — это вероятность, как бы она ни оценивалась, а неопределенность — это то, что не может быть оценено.

Анализ и оценка риска

Анализ рисков — процесс выявления факторов риска и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности наступления определенных нежелательных событий, влияющих на достижение целей проекта. Анализ риска включает оценку риска и методы снижения риска или уменьшения связанного с ним негативного воздействия.

Оценка рисков — это количественное или качественное определение размера (степени) рисков.

Американский эксперт Б. Берлимер предложил включить в анализ некоторые допущения:

убытки от риска не зависят друг от друга.
Убытки по одному виду деятельности не обязательно увеличивают вероятность убытков по другому виду деятельности (за исключением случаев форс-мажорных обстоятельств).
максимально возможный убыток не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ риска можно разделить на два взаимодополняющих типа: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и типы рисков. Количественный анализ рисков должен позволить численно определить величины отдельных рисков и риска компании в целом.

Окончательные результаты качественного анализа рисков, в свою очередь, служат исходными данными для количественного анализа.

Однако количественная оценка также является наиболее трудной задачей, поскольку количественная оценка риска требует соответствующей справочной информации.

В настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков. С одной стороны, такой подход дает более полную картину возможных результатов проекта, т.е. всех положительных и отрицательных сюрпризов, ожидающих инвестора, а с другой стороны, позволяет широко применять математические методы (особенно вероятностно-статистические) для анализа рисков.

Теория риска различает следующие типы математических моделей: прямые, обратные и проблемы исследования чувствительности. При непосредственных проблемах оценка риска основывается на априорной известной информации относительно определения его уровня. В обратных задачах накладываются ограничения на один или несколько различных входных параметров для удовлетворения заранее определенных ограничений на уровень приемлемого риска. Основной идеей метода исследования чувствительности, применяемого в связи с неизбежной неточностью входной информации, является анализ восприимчивости, степени изменчивости выходных показателей по отношению к изменяющимся параметрам моделей (распределение вероятностей, диапазоны изменения определенных значений и т.д.). Выводы исследования чувствительности инвестиционного проекта отражают степень надежности результатов проекта, полученных при анализе.

Существующие методы анализа риска и связанные с ними модели можно разделить на следующие области:

Особенностью подхода метода Group I является то, что для каждой стохастической переменной берётся только одно значение. Целью такого «утолщения» риска экзогенной переменной является сохранение возможности применения методов, разработанных для анализа, в ситуации определенности без изменений.

Вывод модели, построенной для Подхода II, будет не единичным значением результирующей переменной, а распределением вероятностей. Вероятностные методы предполагают, что модель строится и рассчитывается по принципам теории вероятностей, а методы выборки делают все путем расчета выборки.

Характерной особенностью Подхода II является использование методов моделирования решений. Здесь можно различить целенаправленный, оптимизационный и системный подходы. Ориентированный на цели подход характеризуется тем, что при построении модели ставятся четкие цели. Любое изменение целевых показателей приводит к реконструкции самой модели и требует новых расчетов, что влечет за собой дополнительные затраты. Применение этого подхода наиболее целесообразно в тех случаях, когда необходимо постоянно принимать решения в схожих ситуациях с четко определенными целями.

Системный подход связан с построением модели, которая предназначена только для отражения реальности, а не для формулирования системы целей. В результате оценки такой модели и вычислений на ее основе получается описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий. Затем выбирается целевая система и с помощью прогнозной информации о поведении системы и сделанных предположениях можно принимать решения. Изменения в целях, которые происходят в процессе инвестиционного планирования, не приводят к изменениям в самой модели и не требуют новых вычислений.

В подходе III различают аналитические и имитационные способы нахождения результирующих показателей на основе построенной модели. Аналитический метод получения результатов осуществляется непосредственно на основе значений экзогенных переменных. К преимуществам относится скорость поиска решений, к недостаткам относится необходимость адаптации проблемы к существующему математическому аппарату и относительно низкая «прозрачность». Метод моделирования основан на пошаговом определении результирующей величины путем проведения нескольких экспериментов на модели. Его основными преимуществами являются прозрачность всех расчетов, а также простота восприятия и оценки результатов проектного анализа всеми участниками процесса планирования. Серьезным недостатком этого метода являются значительные вычислительные усилия, связанные с большим объемом исходной информации.

Классификация рисков коммерческой и финансовой деятельности общества

Для этих видов предпринимательской деятельности наиболее часто используется классификационная схема рисков. Его основой является классификация всех рисков по однородности последствий рисковой ситуации: чистый (нефинансовый), спекулятивный (финансовый) и смешанный (коммерческий) риски.

Чистые (нефинансовые) риски связаны с возникновением рисковых ситуаций, которые не происходят непосредственно в процессах финансовых потоков, но оказывают на них существенное влияние. Чистые риски можно разделить на следующие типы:

политический;
социальный;
Транспорт.

Опасные природные явления — это риски, связанные с проявлением природных сил природы.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают, когда условия производственно-торгового процесса нарушаются по причинам, неподконтрольным непосредственно компании.

Политические риски:

Неспособность в связи с военными действиями, обострением внутриполитической ситуации в стране, национализацией, конфискацией товаров и предприятий, эмбарго в связи с отказом нового правительства выполнять обязательства, взятые на себя его предшественниками, и т.д.
Введение отсрочки (моратория) иностранных платежей на определенный период времени в связи с чрезвычайными ситуациями (война и т.д.).
Запрет или ограничение на конвертацию национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательства перед экспортерами могут выполняться в национальной валюте с ограниченным объемом.

Политика также включает в себя налоговый риск — возможность неблагоприятных (для коммерческой и промышленной компании) изменений в налоговом законодательстве — налоговый риск достаточно распространен и оказывает значительное (часто негативное) влияние на финансовые показатели компании.

Социальные риски — риски, связанные с нестабильностью социальной ситуации в государстве; нестабильность может быть вызвана деятельностью общественных и общественных организаций (пример — забастовки на предприятиях, инициированные профсоюзами).

Транспортные риски — риски, связанные с перевозкой грузов различными видами транспорта.

Спекулятивные (финансовые риски) — риски, характеризующие потери (снижение прибыли и продаж, уменьшение капитала и т.д.) в ситуации неопределенности условий финансовой деятельности предприятия. Финансовые риски делятся на два основных типа.

Риски, связанные с покупательной способностью денег, опять же подразделяются на следующие виды.

Инфляционный риск обусловлен возможностью снижения реальной стоимости капитала, выраженной в денежных активах, а также ожидаемых доходов и прибыли вследствие роста инфляции.

Инфляционные риски работают в двух направлениях:

Сырье и компоненты, используемые в производстве, дорожают быстрее, чем готовая продукция;
Готовая продукция компании быстрее становится дороже, чем цены конкурентов на аналогичный вид продукции.

Риск дефляции — это риск снижения уровня цен, ухудшения экономических условий ведения бизнеса и снижения прибыли по мере наступления дефляции.

Валютный риск — это риск возникновения убытков от изменения курса валюты по отношению к валюте платежа в период между заключением внешнеторгового или кредитного договора и осуществлением платежа по нему. Валютный риск основан на изменении реальной стоимости денежного обязательства в указанный период. Например, экспортер терпит убытки, когда курс валюты цены снижается по отношению к валюте платежа, так как он получает более низкую реальную стоимость по отношению к валюте платежа. В то же время, организация-плательщик выигрывает от снижения обменного курса, так как стоимость, которую он платит в валюте экспортера, ниже стоимости в валюте платежа. Таким образом, колебания валютных курсов приводят как к негативным, так и к положительным последствиям в зависимости от специфики деятельности управляющей организации в области управления рисками.

Риски ликвидности — риски, связанные с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров в результате изменения оценки их качества и стоимости использования.

Инвестиционные риски (риски, связанные с капитальными вложениями) выражают возможность непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия /3/. Таким образом, инвестиционные риски связаны с возможной потерей капитала предприятия, они представляют собой группу наиболее опасных рисков в деятельности коммерческих и финансовых структур. Инвестиционные риски включают в себя следующие виды:

потерянной прибыли;
снижения доходности;
прямые финансовые потери.

Риск упущенной выгоды — это риск косвенного финансового убытка (другими словами — риск упущенной выгоды) вследствие невыполнения действия (страхование, инвестирование и т.д.).

Риск снижения доходности может возникнуть из-за снижения процентных ставок и дивидендов по депозитам и кредитам, а также по портфельным инвестициям.

Портфельное инвестирование подразумевает формирование инвестиционного портфеля и представляет собой приобретение ценных бумаг других активов. Термин «портфель» происходит от итальянского слова «portofolio» — коллекция ценных бумаг, которой владеет инвестор.

Процентный риск представляет собой риск того, что кредитные и финансовые учреждения потеряют свои средства из-за того, что процентные ставки по привлеченным средствам будут выше, чем процентные ставки по предоставленным кредитам. Риск изменения процентных ставок также включает в себя риски инвестиционных потерь вследствие изменения дивидендов по акциям и риски изменения процентных ставок по облигациям и другим ценным бумагам на рынке.

Кредитный риск — это риск того, что заемщик просрочит выплату основной суммы и процентов, причитающихся кредитору.

Риски прямых финансовых потерь подразделяются на следующие основные виды:

Курсовой риск;
избирательный риск;
Риск банкротства;
Предварительный риск;
оборотный риск.

Валютные риски представляют собой риск убытков от операций с иностранной валютой. К таким рискам относятся риск неплатежей по торговым сделкам, риск невыплаты брокерских комиссий и др.

Выборочные риски — это группа рисков, вызванная неправильным выбором видов инвестиций или ценных бумаг для инвестирования.

Риск банкротства — это риск (в результате неправильного выбора вида вложений) полной потери собственных средств предпринимателя и его неспособности оплатить взятые на себя обязательства.

Риски, связанные с авансовым исполнением, возникают при заключении договора, если он предусматривает оплату со стороны заказчика за продукт после его изготовления. Суть входного риска отражается в том, что предприятие (продавец, носитель риска) понесло определенные затраты при производстве (или покупке) товара, которые никак не компенсируются в момент производства (или покупки). Если компания не имеет эффективно определенного оборота, она всегда несет входные риски, которые выражаются в формировании запасов непроданного товара.

Риск оборачиваемости подразумевает возможное возникновение дефицита финансовых ресурсов в период регулярного оборота. Другими словами, при постоянном темпе реализации продукции компания может иметь различные показатели оборота финансовых ресурсов.

Коммерческие риски представляют собой риск убытков (ущерба) в контексте финансово-хозяйственной деятельности. Коммерческие риски делятся на следующие типы:

Собственность;
Производство;
Торговля;
социально-экологический;
Информационная безопасность.

Имущественные риски — риск утраты имущества в результате кражи, саботажа, халатности, выхода из строя технических систем и т.д.

Производственные риски — это возможные потери в результате простоев или перебоев в производственном процессе, вызванных различными факторами и, прежде всего, утратой или повреждением основных и оборотных средств (оборудования, сырья, транспорта и т.д.), а также риски, связанные с внедрением новых технологий в производство. Классификация видов производственных рисков представлена в следующем разделе.

Торговые риски — потери в связи с просрочкой платежей, неуплатой при транспортировке и/или недоставкой товара и т.д.

Социально-экологические риски — возможность штрафов, компенсаций, а также снижение репутации компании в связи с загрязнением окружающей среды; а также риски для работников компании в результате производственной деятельности.

Риски информационной безопасности — риск несанкционированной утечки конфиденциальной информации о производственной и финансовой деятельности компании, которая может привести к финансовым потерям.

Интегрированная общеорганизационная система управления рисками

Управление рисками — это процессы, связанные с выявлением, анализом рисков и принятием решений, предусматривающих максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Процесс управления проектными рисками, как правило, включает в себя выполнение следующих процедур:

Планирование управления рисками — выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками по проектам.
идентификация рисков — идентификация рисков, которые могут повлиять на проект, и документирование их характеристик.
качественная оценка рисков — качественный анализ рисков и условий их возникновения для определения их влияния на успешность проекта.
Количественная оценка — количественный анализ вероятности наступления и влияния последствий рисков на проект.
Планирование реагирования на риски — определение процедур и методов, направленных на смягчение негативных последствий рисковых событий и использование потенциальных выгод.
мониторинг и контроль рисков — мониторинг рисков, выявление остающихся рисков, реализация плана управления рисками проекта и оценка эффективности мер по их снижению.

Все эти процедуры взаимодействуют друг с другом, а также с другими процедурами. Каждая процедура выполняется по крайней мере один раз в каждом проекте. Хотя мы рассматриваем представленные здесь элементы как дискретные элементы с четко определенными свойствами, на практике они могут накладываться друг на друга и взаимодействовать.

Необходимо перейти к интегрированному подходу к управлению рисками, в рамках которого инструменты и методы разделяются в рамках всего бизнеса и имеется хорошо продуманная стратегия в области управления. Комплексный подход является проактивной позицией, поскольку он предполагает предвидение рисков, а не пассивное реагирование на них; такой подход предоставляет больше возможностей и ограничивает угрозы.

Стратегия в отношении бизнес-рисков

Компания «Эрнст энд Янг» (Ernst & Young) недавно опубликовала обзор текущих стратегических бизнес-рисков. Как указано в преамбуле отчета, в рамках проекта «Разведка и добыча» совместно с «Оксфорд Аналитикой» был проведен анализ стратегических рисков в 12 наиболее важных секторах мировой экономики.

По мнению компании «Эрнст энд Янг», развитие управленческих практик не гарантирует преимущества в управлении стратегическими рисками, а прежние знания о них начинают терять свою практическую ценность для менеджмента. Действительно, в области геологоразведки и добычи обновилась коллекция стратегических рисков с примерами наиболее актуальных глобальных проблем. Отчет по геологоразведке и оценке включает две стратегические карты бизнес-рисков в разбивке по 12 отраслям, 15 крупнейших бизнес-рисков, а также комментарии экспертов по каждому из 15 рисков. Методология исследований в области геологоразведки и геофизики основана на экспертных интервью и последующем экспертном ранжировании рисков в два этапа (отраслевой и общий).

Топ-15 стратегических бизнес-рисков по мнению «Эрнст энд Янг».

Базовый:

несоблюдение требований законодательства
глобальные финансовые кризисы
старение потребителей и персонала
развивающиеся рынки
консолидация и преобразование отраслей
энергетические кризисы
заключение стратегических сделок
инфляция цен
радикальное озеленение
изменения в потребительском спросе

Необязательно:

Конкурс на таланты
пандемия
рост частного капитала
упущенное новшество
замедление экономического развития Китая

Значительные стратегические бизнес-риски

Самой большой проблемой стратегического планирования, стоящей перед ведущими мировыми компаниями в 2008 году, будет риск несоблюдения требований, по мнению отраслевых аналитиков, опрошенных компанией «Разведка и добыча». По мере глобализации компаний вопросы соответствия становятся все более острыми, что вынуждает их рассматривать стандарты и нормативы на разных рынках. В то же время, как отмечает в своем комментарии Джим Фэннинг, глава глобального центра банковского дела и рынков капитала E&Y, различные регуляторные среды и стандарты являются лишь одним из факторов, усложняющих задачу управления рисками.

Компании смогут более эффективно управлять рисками путем согласования и конвергенции своих текущих процессов управления рисками и контроля. Конвергенция позволит компаниям эффективно координировать эти процессы. Как показывает опыт геологоразведки и добычи, это приведет к меньшему дублированию усилий и, следовательно, снижению затрат, а высшее руководство будет иметь более полную отчетность о рисках по всему бизнесу. Конвергенция рисков — непростая задача, но она значительно снижает существующие и будущие риски, которые могут повлиять на репутацию, финансовые показатели и глобальную конкурентоспособность компании.

В E&Y считают, что ипотечный кризис в США, разразившийся в августе 2007 года, показал, насколько быстро последствия таких потрясений распространились из одного сектора экономики в другой и даже на весь мировой рынок. Финансовые инновации, которые рассеивают риски и затрудняют выявление потенциальных потрясений, повышают вероятность финансовых кризисов. Комментируя данный риск, Йенс Сопстрал из «Оксфорд Аналитики» отмечает, что центральные банки и регуляторы уже продемонстрировали готовность принимать необходимые меры для поддержания стабильности финансовой системы и, что более важно, для снижения вероятности негативных экономических последствий. Тем не менее, по словам Сопстраля, ранее неисчислимые риски для финансовой системы становятся все более реалистичными, так как в мире наблюдается тенденция к снижению объемов страхования и кредитования. Вероятность краха одного или нескольких крупных финансовых учреждений остается высокой, и в случае ее возникновения кризис в следующем году может привести к краху всей глобальной системы.

В отчете по разведке и добыче отмечается, что ряд отраслей промышленности в настоящее время сталкиваются с резкими изменениями в спросе, такими как высокие темпы роста в связи с увеличением среднего возраста населения в Европе, Северной Америке и Японии. Фармацевтика, биотехнологии, потребительские товары, страхование и управление активами наиболее подвержены воздействию этого фактора. Компании, работающие в этих отраслях, могут потерять свои конкурентные преимущества, если они не будут своевременно реагировать на изменяющиеся условия. Поэтому старение потребителей и сотрудников является растущим стратегическим риском для критических отраслей промышленности. Страховые и управляющие компании сталкиваются со значительными колебаниями спроса, что приводит к усилению конкуренции за продукты страхования жизни накопительных фондов, которые привлекательны для растущей группы пожилых потребителей. Другие компании, например, автомобилестроительные, сталкиваются с проблемой растущего среднего возраста их рабочей силы. Крис Рахам, старший консультант по страховым услугам компании E&Y, рассматривает старение как риск для финансовой отрасли и фокусируется на меняющихся финансовых потребностях. Самой большой финансовой проблемой для пожилых людей является перевод денег, сэкономленных на пенсионных счетах, в инструменты с фиксированным доходом. И соответствующие решения должны приниматься самими пенсионерами, подчеркивает Рахам. Подавляющее большинство демографического взрыва имеет только три актива: дом, пенсионный план компании и социальное обеспечение. Дополнительная экономия для этой группы потребителей, за исключением потребителей с высоким чистым доходом, минимальна. На сегодняшний день сберегательный рынок сосредоточен исключительно на сбережениях, однако в ближайшие 15-20 лет сектор будет вынужден предложить новые пенсионные продукты. Для страховщиков стратегическим риском здесь является неспособность адаптировать существующие и разработать новые продукты для удовлетворения новых потребностей граждан, а также неспособность эффективно конкурировать с другими секторами рынка финансовых услуг.

Глобальная экспансия на развивающиеся рынки всегда связана с традиционными рисками: Валютные, операционные, регулятивные, языковые и культурные риски. С одной стороны, в сфере разведки и добычи отмечается недостаточное развитие развивающихся рынков. С другой стороны, неизбежно возрастет интерес глобальных игроков к развивающимся рынкам. Компаниям на развитых рынках угрожает появление сильных конкурентов из развивающихся стран, которые все чаще экспортируют свою местную деловую активность на международный уровень. Во многих отраслях производственно-сбытовая цепочка будет все больше выходить за рамки рынков развитых стран и стран БРИК, и объемы бизнеса, осуществляемого на этих новых развивающихся рынках, будут значительными. Это усугубит дальнейшую конвергенцию логистических, операционных, валютных и других рисков в сложную цепь угроз, которая потребует от компаний с международными операциями быстрого внедрения новых методов управления рисками.

Большинство аналитиков в области слияний и поглощений, опрошенных компанией E&Y, считают, что межотраслевые преобразования останутся важной стратегической темой в этом году. В большинстве секторов трансформационные изменения обусловлены структурными тенденциями. Кроме того, в некоторых отраслях промышленности для успеха на рынке необходим рост бизнеса, а когда органический рост невозможен, он должен достигаться за счет приобретений.

Колебания цен и нестабильный доступ к энергоресурсам создают серьезные проблемы для энергетического сектора, включая нефтегазовый и коммунальные предприятия. Помимо воздействия на энергетическую отрасль, скачки цен могут привести к экономическим потрясениям, которые, в свою очередь, затронут такие сектора, как страхование, потребительские товары и недвижимость. Лишь небольшая часть ведущих мировых компаний не затронута этим риском. В отчете по геологоразведке и энергетике перечислены основные потенциальные причины риска энергетического кризиса: Действия США против Ирана, охлаждение отношений между Западом и Россией, борьба за контроль над стратегическими поставками энергоносителей или срыв судоходства по одному из основных морских путей. Нынешний климат растущего «энергетического национализма» также способствует возникновению риска энергетической турбулентности. Комментируя риск энергетического кризиса, Тони Уорд, директор по консультационным услугам по сделкам в сфере разведки и добычи, призывает к осторожности: принимаемые сегодня решения о спросе на энергию, выбросах и источниках затрат должны быть долгосрочными. Уорд напоминает, что такие энергетические активы имеют экономический срок службы до 50 лет и инвестиционный срок службы более 5 лет (что справедливо, в частности, для некоторых угольных и всех атомных станций). Предупреждение более чем актуально для России в контексте завершения реформы РАО ЕЭС.

С риском консолидации и трансформации отрасли приходит риск стратегических сделок. Слишком часто попытки быстро и решительно отреагировать на открывающиеся возможности приводят к дорогостоящему долгосрочному риску, который становится самоокупаемым. Опасность заключается в том, что ответные меры по консолидации отрасли терпят неудачу не потому, что они плохо продуманы, а потому, что они не решают операционные задачи. Аналитики, принявшие участие в опросе по вопросам геологоразведки и добычи, оценили риск стратегических сделок как высокий в большинстве секторов, включая автомобилестроение, управление активами, телекоммуникации и СМИ.

В течение нескольких десятилетий мировая экономика характеризуется низкой инфляцией. Аналитики E&Y считают, что возвращение высокой инфляции представляет собой серьезный риск. Инфляция цен является результатом действия ряда факторов и представляет собой значительную операционную угрозу для всех отраслей промышленности. В нефтегазовой отрасли, например, влияние риска ценовой инфляции ощущается на этапе геологоразведки и распространяется на всю производственную цепочку, начиная от затрат на строительство НПЗ и заканчивая затратами на трубопроводы. Во многих случаях ценовое давление обусловлено изменениями в фундаментальной структуре отрасли. Например, изменение демографических показателей и рост расходов на здравоохранение создают значительные проблемы для американских автопроизводителей. В секторе биотехнологий инфляция цен связана с изменениями в законодательстве, а также повышенным вниманием к лекарствам для лечения хронических заболеваний. В секторе потребительских товаров структурные изменения, делающие контроль затрат стратегической задачей, связаны с консолидацией в секторе розничной торговли. В других отраслях промышленности интенсивно меняющиеся бизнес-модели превращают затраты в центральную часть конкурентной стратегии компании.

Этот стратегический риск отчасти обусловлен реакцией потребителей и регулирующих органов на изменение климата и связанные с ним погодные катаклизмы. Авторы отчета по геологоразведке и энергетике используют термин «радикальное озеленение» для обозначения растущей обеспокоенности состоянием окружающей среды. Эта тенденция может проявляться как в филантропии корпоративной социальной ответственности, так и в жестких нормативных требованиях.

В краткосрочной перспективе стратегической задачей является определение степени радикального риска экологизации компании. Хотя соблюдение всех экологических норм не является дешевым для компании, оно может оказаться полезным, если нормативные требования и предпочтения потребителей быстро изменятся. Конечно, темпы и масштабы новой зеленой революции трудно предсказать. Но E&Y считает неоспоримым, что одни компании будут иметь «правильный» портфель смешанного топлива и «правильный» портфель недвижимости или «углеродный след», в то время как другие станут слишком «зелеными» или, скорее всего, не «достаточно зелеными». Комментарий партнера по инфраструктурному консалтингу в области разведки и добычи Джонатана Джонса о риске радикального озеленения может принести некоторый комфорт нефтяной отрасли: по его мнению, эпоха ископаемого топлива еще не закончилась. Надежные поставки и экономический рост позволят использовать нефть еще некоторое время. Степень конверсии компаниями энергии зависит от характера их бизнеса, но многие организации уже рассматривают возобновляемые и экологически чистые источники энергии как прибыльный бизнес. По словам Джонса, такие меры, как введение налоговых льгот для предприятий, отвечающих установленным требованиям, будут способствовать более широкому использованию альтернативных источников энергии. Компании, достигшие целевых показателей по выбросам парниковых газов, имеют конкурентные преимущества и возможность привлекать талантливых специалистов, необходимых для будущего роста.

Неспособность предвидеть и реагировать на изменения потребительского спроса является одним из ключевых стратегических рисков для геологоразведки и добычи. Задача компаний заключается в том, чтобы выявлять изменения спроса и надлежащим образом реагировать на них. Общей для всех отраслей является проблема, связанная с властью потребителей над производителями, которая переносит процессы изменения потребительского спроса в зону стратегического риска, особенно когда изменения значительные, быстрые или неожиданные. По мере того, как развитие технологий увеличивает покупательскую способность, проблема изменения потребительского спроса в ближайшие годы может повысить рейтинг рисков.

Будущее управления рисками

Ожидается, что управление рисками будет развиваться по следующим направлениям:

Взрыв информации о бизнес-циклах, скорее всего, приведет к сосредоточению внимания на управлении рисками «сверху» и отказу от детального анализа рисков бизнес-процессов нижнего и среднего уровня (за исключением самооценки и выборочных риск-аудитов);
Индивидуализация управления рисками: влияние психологии лиц, принимающих решения (DM), становится более очевидным, создается интерфейс «клавиатура-мышь»;
будет проявляться влияние этнокультурного контекста (например, исламского права);
Квантовая» эконометрика и финансы применяются в управлении рисками;
Больше профессионалов начнут действовать, исходя из понимания того, что риск в корне неисчислим и, в меньшей степени, стохастическая проблема;
произойдет новая волна развития синергетического подхода и смежных дисциплин (теория хаоса и теория катастроф) в управлении рисками;
будет продолжена разработка финансовой математики, моделей реальных опционов и производных финансовых инструментов для оценки операционных рисков;
Более широко применяются меры по коинтеграции и другие меры по обеспечению связи для целей диверсификации портфеля;
Сближение страховщиков, риск-менеджеров, инженеров и других специалистов из смежных дисциплин (взаимный обмен знаниями и методологией, практическое сотрудничество).

Важно помнить, что управление рисками — это не попытка узнать что-то новое в ситуации неопределенности (разведка) и не попытка исправить последствия уже реализованных рисков (антикризисное управление, восстановление), хотя эти две цели иногда достигаются в процессе управления рисками. Управление рисками — это управление существующим риском в условиях неопределенности, когда дальнейшая разведка невозможна или невыгодна, а работа с последствиями реализованных рисков является одновременно защитой от новых рисков, которые еще не реализованы, а не только от восстановления как такового. Необходимо повысить практическую культуру экономико-математических методов управления рисками, например, охватить портфельным подходом все большее число видов деятельности, максимально использовать неисчерпаемые ресурсы реального опционного метода, интерпретируя различные экономические ситуации как опции. А также совершенствование философии количественных методов управления рисками (синергетика, теория глобальных факторов риска) и прикладных исследований в поиске решений указанных выше вопросов развития риск-менеджмента.

Таким образом, риск является финансовой категорией. Таким образом, на степень и степень риска может влиять финансовый механизм. Это влияние осуществляется с помощью методов финансового менеджмента и конкретной стратегии. Вместе стратегия и методы образуют своего рода механизм управления рисками, т.е. управление рисками. Таким образом, управление рисками является частью финансового менеджмента.

Управление рисками основано на целенаправленном поиске и организации работы по снижению степени риска, искусстве достижения и увеличения дохода (прибыли, прибыли) в условиях неопределенности экономической ситуации. Конечная цель управления рисками соответствует объективной функции предпринимательства. Она заключается в достижении наивысшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска, приемлемого для предпринимателя.

Функции управления рисками

Управление рисками выполняет определенные функции. Существует два типа функций управления рисками:

Функции объекта управления;
Функции управления.

Организация по управлению рисками — это группа людей, которые совместно работают над реализацией рисковой инвестиционной программы, основанной на конкретных правилах и процедурах.

Стимулы в области управления рисками — это стимулы, побуждающие финансовых руководителей и других специалистов проявлять интерес к результатам своей работы.

Контроль в управлении рисками — это обзор организации работы по снижению степени риска. С помощью контроля собирается информация о степени реализации запланированной программы мероприятий, о доходности рисковых капитальных вложений, о соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, в организацию финансовой работы, в организацию риск-менеджмента. Контроль включает в себя анализ результатов действий по снижению рисков.

Управление рисками — это система управления рисками и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, которые возникают в процессе такого управления.

Управление рисками включает в себя стратегию и тактику управления.

Управление рисками — это, по своему экономическому содержанию, система управления рисками и финансовыми отношениями, возникающими в процессе такого управления.

Организация управления рисками — это система мероприятий, направленная на рациональное объединение всех ее элементов в единую технологию процесса управления рисками.

Завершая свою работу, хочу сказать, что каждый бизнес связан с неопределенностью, со многими опасностями, с конкуренцией. Риск является неотъемлемой частью ведения бизнеса на любом рынке. Предпринимательская деятельность в современной России особенно рискованна.

Любая компания, которая не хочет внезапно обанкротиться, нуждается в ряде мер по снижению вероятности непредвиденных негативных событий и их последствий.

Из вышеизложенного следует вывод, что для эффективного функционирования системы управления рисками на предприятии необходимо априори создать методологическую базу, определяющую основные понятия и функции системы. Без определения задач управления рисками, параметров анализируемой общей выборки, требований к информационному пространству управления рисками и характеристик решений, разрабатываемых на предприятии, невозможно создать дееспособную структуру управления рисками в условиях инновационного проекта, связанного с повышенной подверженностью риску. Эти базовые определения должны создать неизменную структуру управления рисками, на основе которой может быть построена любая гибкая структура управления рисками.

Анализ управления рисками — это деятельность, включающая несколько этапов научных исследований, целью которых является выявление надежных и точных характеристик риска и их обоснованности.

Целью анализа управления рисками является разработка эффективных мер по снижению выявленных рисков.

Процесс анализа управления рисками условно разделен на несколько этапов, которые, в свою очередь, подразделяются на уровни:

Обобщенная оценка возможных вероятностей возникновения неблагоприятной ситуации — фактическая оценка риска.
Деятельность по управлению рисками — комплекс мер по снижению и предотвращению рисков.

Оценка вероятности наступления неблагоприятного события и идентификация риска

На данном этапе анализа рисков формируется полный перечень негативных событий, которые могут привести к негативным изменениям в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Для выполнения этой задачи можно использовать как объективную, так и субъективную информацию.

После определения перечня неблагоприятных событий производится прямая оценка вероятности их наступления за данный период.

Вероятность наступления неблагоприятного события оценивается следующими методами:

Статистика, основанная на анализе статистики аналогичных событий, произошедших на аналогичных объектах;
Аналитический, основанный на изучении причинно-следственных связей в производственной системе, который позволяет оценить степень вероятности наступления риска;
Эксперт, основанный на анализе вероятности наступления неблагоприятного события путем оценки экспертных заключений.

Потенциальный ущерб обычно рассматривается с точки зрения объема и стоимости. Поскольку, когда происходит неблагоприятное событие, трудно точно предсказать, как будут развиваться события, размер ущерба не может быть четко оценен. Поэтому на данном этапе закон распределения ущерба строится на аналогичных объектах для всех вероятных нежелательных событий. Типичные законы распределения ущерба обычно используются при анализе рисков.

На этом этапе должны быть получены количественные показатели риска, которые станут основой для последующих управленческих мер. На практике дальнейшие защитные меры могут основываться не только на расчетной величине ущерба, но и на максимально допустимой величине ущерба и максимально допустимой вероятности его возникновения.

На этом этапе анализа управления рисками создается список методов, которые могут быть использованы для воздействия на риск. Такие методы включают в себя:

Методы избежания риска;
Методы, снижающие вероятность возникновения неблагоприятных событий;
Методы, снижающие потенциальный ущерб;
Методы, которые ограничиваются передачей риска другой организации;
Методы, основанные на возмещении причиненного или полученного ущерба.

Суть этого этапа — определение и внедрение в программу управления оптимальных методов воздействия на риск. Как правило, мониторинг заключается в периодическом наблюдении за состоянием производственно-хозяйственной деятельности организации и ее внешней среды, за источниками и факторами влияния на нее. Информация, полученная в результате мониторинга, используется для оценки характеристик риска и источников его возникновения.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: