Управление рисками в современном менеджменте - Современные тенденции в управлении рисками

Оглавление:

Современный бизнес невозможен без риска, поскольку с развитием рыночных условий усиливается конкуренция, расширяются возможности и сферы деятельности. Современная бизнес-среда требует оригинальных решений и действий, постоянного творческого поиска, мобильности и готовности к внедрению технических и технологических инноваций, а это неизбежно связано с рисками. Планирование производства, прогнозирование объемов продаж, значений денежных потоков, разработка строительных проектов и бизнес-планов, социальных программ основываются лишь на приблизительных, ожидаемых расчетах, но не на фактических значениях. Часто вместо ожидаемой прибыли бизнес может принести убытки, размер которых может превышать не только вложенные средства, но и стоимость всех имеющихся активов хозяйствующего субъекта.

Управление рисками сегодня рассматривается в первую очередь как неотъемлемая часть процесса повышения конкурентоспособности и прибыльности организаций. Целью управления рисками в современной компании является создание, защита и рост ее активов путем управления неопределенностью, которая может иметь как негативные, так и позитивные последствия для достижения целей бизнеса.

В большинстве научных источников управление рисками определяется как деятельность, связанная с управлением неопределенностью в ситуации неизбежного выбора, в ходе которого есть возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения намеченного результата, неудачи и отклонения от цели.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объект управления) и контролирующей подсистемы (субъект управления).

Объектом управления в риск-менеджменте являются экономические и социальные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска.

Субъектом управления является группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию), которая осуществляет соответствующие управленческие действия для снижения риска.

Как система управления, управление рисками включает процесс разработки цели действий по управлению рисками, определение вероятности наступления событий, выявление степени и величины риска, анализ среды, выбор стратегии управления рисками, выбор методов снижения риска и осуществление воздействия на риск.

Поскольку управление рисками очень динамично, особую роль в решении рисковых задач играет интуиция менеджера, то есть способность находить правильное решение без логического мышления. Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разными, поэтому управление рисками является многомерным.

Все существующие системы управления рисками могут работать в четырех основных режимах: Нормальный, Контролирующий, Непредвиденный и Отладочный. Нормальный режим применяется в стандартных условиях ежедневной эксплуатации. Режим контроля включается при первых признаках повышения уровня риска. Аварийный режим подразумевает переключение всех устройств в «специальный режим» после того, как уровень риска превысит критическую черту. Режим отладки используется во время тестирования системы или интеграции новых модулей.

Для того чтобы правильно управлять рисками, компании необходимо знать, какие риски связаны с ее деятельностью. Для этого необходимо объективно оценить все основные факторы риска и понять, какие из них и в какой степени могут повлиять на итоговые показатели компании. Часто, поставив такую цель, компания начинает строить эффективную систему управления рисками, способную выявлять и оценивать риски и предоставлять высшему руководству и совету директоров независимую, достоверную информацию. Компания создает культуру, в которой все руководители заинтересованы в надлежащем управлении рисками. Вознаграждение каждого сотрудника зависит не только от его финансовых показателей, но и от того, насколько эффективно он управляет рисками.

Современные тенденции в управлении рисками

В современном мире многие экономические и социальные процессы стали настолько сложными, что решения по управлению рисками доступны только специализированным подразделениям, способным профессионально управлять рисками. Эти бизнес-подразделения определяют направление и методы управления рисками. Они оценивают приемлемость риска и помогают разработать механизмы и инструменты управления рисками.

Управление рисками лучше всего развито в финансовом секторе, где сформулированы и успешно применяются методы измерения и оценки финансового риска — концепция Value At Risk (VAR), которая позволяет измерить рыночный риск в отношении различных финансовых инструментов, портфелей и фондов в целом, принимая во внимание различные уровни активов и ценных бумаг. VAR — это показатель, который оценивает максимально возможную абсолютную величину потерь в течение данного периода при заданном уровне вероятности (доверительном интервале). Статистические модели измерения риска типа VAR обеспечивают объективную, независимую оценку риска, принятого на себя компанией.

Еще одна модель, используемая в практике управления рисками, — это так называемый стресс-тест. Он анализирует, как на стоимость торгового портфеля компании влияют наихудшие сценарии развития событий на рынке. Такие сценарии рассматриваются по двум параметрам. Первый воспроизводит условия существующих кризисов, например, российского кризиса 1998 года, а второй рассматривает тщательно отобранные гипотетические ситуации в отдельных странах с неблагоприятной экономической или политической обстановкой, которые приводят к бегству капитала инвесторов в страны со стабильной экономикой. Стресс-тесты имеют ту же архитектуру, что и определение VAR; разница заключается в том, что стресс-тесты не связаны напрямую с прошлым, рассматриваемые ситуации должны быть правдоподобными и маловероятными, и должны соответствовать рискам фирмы.

Внедрение VAR и стресс-тестирования в Chase Manhattan Corporation.
Корпорация Chase разработала и использует комплексную методологию управления рыночными рисками, которая стала стандартом управления рисками во многих случаях. В группу управления рыночными рисками, которая работает независимо от корпорации «Чейз», входят около 60 специалистов со всего мира. Торговые портфели Chase подвержены рыночному риску, поскольку стоимость торговых позиций очень чувствительна к колебаниям рыночных цен и ставок. Рыночный риск обычно подразделяется на риск изменения процентных ставок, валютный риск, риск изменения курса акций и товарный риск. Кроме того, существуют инвестиционные и банковские риски.

Поскольку невозможно отразить все аспекты рыночного риска в одном статистическом показателе, Chase использует несколько показателей риска одновременно, а именно: инвестиции, взвешенные по VAR, стресс-тестирование и нестатистические показатели риска. Их совместное использование способствует получению стабильных доходов от деятельности, связанной с рыночным риском, поскольку эти комбинированные показатели дают более широкое представление о рыночном риске, чем любой из них по отдельности. К нестатистическим показателям риска в фирме относятся: чистые «открытые» позиции, стоимость базисного пункта, чувствительность опционов, концентрация и оборот позиций. Эти меры дают дополнительную информацию о «размере» и «направлении» риска. Для контроля рыночного риска Chase использует утвержденные Советом Банка лимиты риска, лимиты стресс-сценариев и факторы риска, используемые в стресс-сценариях и внутреннем распределении ресурсов. Лимиты риска постоянно пересматриваются на предмет соответствия торговым стратегиям и конкретным рыночным условиям и обновляются дважды в год.

Методы управления рисками

Управление рисками — это правильное понимание уровня риска, который постоянно угрожает людям, имуществу и финансовым результатам экономической деятельности, и принятие решений, обеспечивающих максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий рисковых событий. Методы управления рисками широко варьируются. Современная практика показывает, что российские специалисты, с одной стороны, и западные исследователи, с другой, имеют очень четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Эти предпочтения в основном обусловлены характером экономического развития страны и, соответственно, рассматриваемыми группами риска. Однако, несмотря на различные предпочтения, следует учитывать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, соответственно, сближению российских и западных подходов к управлению рисками и исследованиям. Несмотря на отраслевые особенности, большинство секторов экономики используют в целом схожие механизмы снижения рисков, которые можно свести к следующим основным методам управления рисками.

Избежание потенциальных рисков, предполагающих отказ от ненадежных программ, проектов и партнеров. Суть этого направления заключается в попытке избежать любого риска в управленческой деятельности. Такие методы используют бизнесмены, предпочитающие перестраховаться, они отвергают ненадежных партнеров, стремятся работать только с надежными контрагентами — потребителями и поставщиками, стараются не расширять круг партнеров и т.д. Компании, придерживающиеся тактики «избегания риска», отвергают многие инновационные проекты, в целесообразности или эффективности которых есть хоть малейшие сомнения.

хеджирование, которое представляет собой форму защиты от возможных потерь путем заключения взаимозачитывающей сделки, то есть передачи риска от одного лица к другому. Целью хеджирования является снижение потенциальных инвестиционных потерь из-за рыночных рисков. Полное хеджирование означает устранение возможности получения прибыли или убытка по определенной позиции путем открытия противоположной или компенсирующей позиции. Эта «двойная гарантия» как прибылей, так и убытков отличает хеджирование от традиционного страхования.

предотвращение рисков путем создания специализированных структурных подразделений по управлению рисками, резервирования средств на покрытие возможных убытков или предварительного финансирования рисковых программ и проектов развития. Создание резервов под неопределенные затраты является одним из методов управления рисками, при котором устанавливается взаимосвязь между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, и величиной затрат, необходимых для преодоления сбоев в производственном процессе. Процесс производства и распределения считается эффективным и устойчивым, если во всех ожидаемых ситуациях неблагоприятные последствия, вызванные изменением тех или иных условий его осуществления, могут быть устранены за счет созданных резервов.

полное или частичное страхование рисков. По своей сути страхование — это форма предварительного резервирования средств для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Экономическая сущность страхования заключается в формировании резервного фонда (страхового фонда), отчисления в который для отдельного застрахованного лица устанавливаются на уровне, значительно меньшем, чем размер ожидаемого убытка и, соответственно, страховой выплаты. Страхование или полное резервирование как таковое направлено не на снижение вероятности рисков, а в первую очередь на возмещение материальных потерь от возможной реализации рисков.

Организация управления рисками

Организация управления рисками представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех ее элементов в единой технологии процесса управления рисками. Как система управления, управление рисками включает: процесс разработки цели риска и рисковых капиталовложений, определение вероятности событий, выявление степени и величины риска, анализ среды, выбор стратегии управления рисками и необходимых для этой стратегии методов управления рисками, осуществление целенаправленного воздействия на риск. В совокупности эти процессы составляют этапы управления рисками.

Первым этапом управления рисками является определение цели риска, т.е. результата, который должен быть достигнут. Это может быть выгода, прибыль, доход и т.д. Целью рискованных инвестиций является получение максимальной прибыли. Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, поскольку отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и венчурных инвестиций должны быть четкими и конкретными и должны быть сопоставимы с риском и собственным капиталом компании.

Следующим важным моментом в организации управления рисками является получение информации об окружающей среде, необходимой для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового случая, степень риска и оценить его величину.

Организация управления рисками должна быть основана на системе принципов управления рисками, разработанной компанией. Она может включать следующие принципы:

решение, связанное с риском, должно быть экономически обоснованным.
управление рисками должно осуществляться в рамках бизнес-стратегии организации.
процесс управления рисками должен основываться на необходимом объеме достоверной информации.
принимаемые решения должны учитывать объективные характеристики среды, в которой действует организация.
управление рисками должно носить системный характер.
управление рисками должно включать текущий анализ эффективности принятых решений и оперативную корректировку ряда используемых принципов и методов управления рисками.

При разработке программы мероприятий по управлению рисками специалисты по управлению рисками должны ориентироваться на весь спектр принципов управления рисками и максимальную унификацию оценок уровня риска, что выражается в формировании универсальных параметров, характеризующих уровень потенциального ущерба. В качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать степень влияния риска на финансовые потоки и финансовые показатели предприятия.

Таким образом, прежде всего, интерес представляет оценка степени риска, то есть количественный анализ, предполагающий численное определение отдельных рисков и риска управленческого решения в целом. Для этого определяются численные значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий, проводится количественная оценка степени риска и определяется приемлемый уровень риска в данной конкретной среде. На практике количественная оценка рисковых позиций осложняется тем, что одно событие часто вызывает различные виды потерь. Эти потери могут быть оценены отдельно, в группах и интегрально для всей организации. Наиболее распространенными методами количественного анализа рисков проекта являются анализ чувствительности (восприимчивости), сценарный анализ и имитационное моделирование рисков с использованием метода Монте-Карло.

Основными результатами качественного анализа рисков являются: Выявление и анализ специфических рисков проекта, а также порождающих их причин, стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации указанных рисков, предложение мер по их снижению и, наконец, оценка их стоимости. Дополнительные результаты качественного анализа должны включать определение границ возможных изменений всех факторов (переменных) проекта, которые проверяются на наличие рисков.

Программа мероприятий по управлению рисками

Логическим продолжением деятельности службы управления рисками должно стать формирование программы мероприятий по управлению рисками, при разработке которой необходимо учитывать следующее:

величина потенциального вреда и его вероятность.
существующие механизмы снижения рисков, предлагаемые риск-менеджерами, и их производственная и экономическая эффективность.
практическая возможность реализации мероприятий в рамках выделенного бюджета.
соответствие действий программы действующим нормативным актам, стратегическим целям развития компании и основным направлениям ее финансовой политики.
субъективное отношение к риску руководства, разработчиков программы и исполнителей.

Последним этапом разработки программы является формирование комплекса мероприятий по снижению риска с указанием планируемого эффекта от их реализации, сроков реализации, источников финансирования и лиц, ответственных за реализацию программы. Программа должна быть утверждена руководством и включена в финансовое и производственное планирование.

В ходе реализации программы специалисты по управлению рисками должны анализировать эффективность принятых решений и при необходимости обеспечивать корректировку целей и средств снижения рисков. В этом случае целесообразно собрать всю информацию об ошибках и недочетах в разработке программы, возникших в ходе ее реализации. Инструменты анализа рисков, основанные на современных базах знаний, позволяют построить структурные и объектно-ориентированные модели угроз и рисков и выявить такие информационные активы предприятия, где риск нарушения безопасности является критическим, т.е. неприемлемым. Такие инструменты дают возможность сравнивать различные варианты пакетов защиты и контроля по критерию «эффективность-стоимость», а также контролировать соблюдение требований к организации режима информационной безопасности отечественных предприятий.

Стратегически важным моментом в управлении рисками на предприятии является создание службы управления рисками. Цель данной услуги — минимизация потерь путем проведения мониторинговых мероприятий, анализа всего спектра факторов, влияющих на риск, разработки рекомендаций по снижению рисков и контроля за их выполнением. Важно определить место службы в организационной структуре компании, определить ее права и обязанности, проинформировать сотрудников о функциях службы и характере ее деятельности.

Целесообразно включать в команду по управлению рисками сильные интеллектуальные ресурсы, способные разработать научно обоснованные рекомендации для менеджеров и настоять на своей точке зрения. Успех многих компаний, применяющих эффективную практику управления рисками, можно объяснить тем, что должность старшего риск-менеджера занимает опытный специалист, он подчиняется непосредственно генеральному или финансовому директору и в силу своего статуса и полномочий взаимодействует на равных с руководителями отделов.

Ответственность за управление рисками лежит не только на высшем руководстве или группе управления рисками, но и на всех структурных подразделениях организации, которые также должны нести ответственность за принимаемые ими риски, тем более что они лучше других понимают природу этих рисков и обеспечивают первый уровень корпоративной защиты от рисковых ситуаций. Это способствует формированию культуры принятия риска, позволяет выявлять тех, кто принимает необоснованно рискованные решения, и заставляет каждого менеджера взвешивать прибыльность и рискованность своего решения.

В современных условиях особенно важно, чтобы все сотрудники понимали общую стратегию компании в отношении рисков. Грамотная стратегия определяет виды рисков, которые максимизируют вознаграждение компании, предельную сумму риска, которую она может взять на себя, и сумму прибыли, которая может быть достигнута. Установление этих параметров позволяет руководителям бизнес-подразделений оценить свои стратегии с точки зрения соотношения риска и выгоды и согласовать их с общей корпоративной стратегией.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: