История риск-менеджмента

Оглавление:

Современные проблемы и тенденции развития риск-менеджмента в последнее время привлекают все большее внимание отечественных исследователей и предпринимателей. Как и их западные коллеги, российские ученые, исследователи и предприниматели сталкиваются с многочисленными рисками, связанными с изменением рыночных цен на акции, валюты, сырьевые товары и т.д. Либерализация национальной экономики, а также повышение степени открытости способствуют ужесточению конкуренции, что создает дополнительные трудности для предприятий.

История теории управления рисками.

Теория управления рисками основана на трех фундаментальных понятиях: полезность, регрессия и диверсификация.

В 1738 г. швейцарский математик Даниэль Бернулли добавил к теории вероятностей метод полезности или желательности конкретного исхода событий. Идея Бернулли заключалась в том, что люди при принятии решений уделяют больше внимания масштабам последствий различных результатов, а не их вероятности.

В конце XIX века английский исследователь Ф. Галтон предложил рассматривать регрессию или возврат к среднему значению как универсальную статистическую закономерность. Сущность регрессии он интерпретировал как возвращение явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии работает в различных ситуациях — от азартных игр до расчета вероятности несчастных случаев и прогнозирования колебаний экономических циклов.

В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в своей статье «Диверсификация инвестиций» математически обосновывает стратегию диверсификации инвестиционных портфелей, в частности, показывает, как можно свести к минимуму отклонения доходности от ожидаемого уровня доходности, грамотно распределяя инвестиции. В 1990 году Г. Маркович был удостоен Нобелевской премии за теорию и практику оптимизации портфеля акций.

Появление риск-менеджмента как новой части стратегического управления в современных компаниях относится к середине 1990-х годов. Передовые технологии, глобализация мировой экономики, реструктуризация, Интернет, развитие рынка деривативов, развитие информационных технологий и другие важные факторы, влияющие на современный бизнес, радикально изменили подходы к управлению рисками. До 1990-х годов управление рисками осуществлялось только на индивидуальном уровне.

В последние годы изменились взгляды и подходы к устоявшимся вопросам управления рисками, что непосредственно привело к формированию новой модели управления рисками, которая всесторонне учитывает риски всех подразделений и бизнес-направлений компании. Стало возможным получать сопоставимые оценки для всех типов рисков путем оптимального согласования методов и моделей для определения конкретных типов рисков.

В управлении рисками принято различать несколько важных этапов:

определение риска и оценка его вероятности и степени последствий, определение максимально возможного ущерба;
выбор методов и инструментов управления выявленным риском;
разработка стратегии риска, направленной на снижение вероятности реализации риска и минимизацию возможных негативных последствий;
реализация стратегии риска;
оценка достигнутых результатов и корректировка стратегии риска.

Выбор методов и инструментов управления рисками считается одним из ключевых этапов управления рисками.

Основными методами управления рисками являются неприятие риска, снижение риска, передача и принятие риска.

Инструментарий риска намного шире. Она включает в себя политические, организационные, правовые, экономические и социальные инструменты. Управление рисками как система позволяет одновременно применять несколько методов и инструментов управления рисками.

Наиболее часто используемым инструментом управления рисками является страхование. Страхование — это передача ответственности за возмещение ожидаемого ущерба третьей стороне (страховой компании). Примеры других инструментов могут быть:

Воздержание от чрезмерно рискованных действий (метод отказа),
Избегание или диверсификация (метод сокращения),
Аутсорсинг дорогостоящих рисковых функций (метод передачи),
Предоставление или накопление (процедура приемки).

Многие эксперты считают, что управление рисками должно быть неотъемлемой частью любого успешного бизнеса, поэтому также:

Выявление, анализ и оценка рисков;
Разработать программу мер по устранению последствий ситуаций риска;
Разработать механизмы выживания бизнеса;
Поддержание целей компании;
Сокращение расходов;
Убедиться в том, что успех бизнеса сохраняется;
Создание системы страхования;
Прогнозирование развития компании с учетом возможных изменений на рынке и других видов деятельности.

Современные компьютерные программы позволяют решать задачи с помощью методов моделирования и моделей. Они предоставляют широкие возможности для статистического и экономико-математического моделирования путем анализа эконометрических и временных процессов, что позволяет точно оценить возможные риски. Важной особенностью таких программ является оценка факторов риска при минимальном объеме доступных данных. Имитационные модели позволяют моделировать и прогнозировать распределение риска, что дает оперативное пространство для анализа и разработки возможных «узких мест» для их покрытия. Более того, такие программы имеют простой, удобный и понятный интерфейс. В результате это приводит к более эффективному принятию решений, так как все сотрудники затем имеют общее стратегическое видение рисков и не теряют из виду детали.

Управление рисками основано на целенаправленном поиске и организации работы по снижению степени риска, искусстве достижения и увеличения дохода (прибыли, прибыли) в условиях неопределенности экономической ситуации. Конечная цель управления рисками соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в достижении наивысшей прибыли при оптимальном соотношении прибыли и риска, приемлемого для предпринимателя.

Управление рисками — это система управления рисками и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, которые возникают в процессе такого управления. Управление рисками включает в себя стратегию и тактику управления. Стратегия управления — это направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этот способ соответствует определенному набору правил и ограничений для принятия решений. Стратегия позволяет сосредоточиться на тех опциях, которые не противоречат принятой стратегии, и отказаться от всех остальных опций. Как только цель достигнута, стратегия перестает существовать как направление и средство достижения цели. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы достижения цели при определенных условиях. Задача тактики управления заключается в выборе оптимального решения и наиболее приемлемых методов и приемов управления в данной экономической ситуации.

Управление рисками как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объект управления) и контрольной подсистемы (субъект управления). Схематически это можно представить следующим образом:

Предметом управления в сфере управления рисками являются риски, рискованные капитальные вложения и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации рисков. К таким экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и так далее.

Субъектом управления в области риск-менеджмента является специальная группа лиц (финансовый менеджер, страховой специалист, актуарий, андеррайтер и т.д.), которая с помощью различных приемов и методов управленческого воздействия осуществляет целенаправленную деятельность объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может происходить только при условии определенной циркуляции информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления, независимо от его специфического содержания, всегда включает в себя приобретение, передачу, обработку и использование информации. В управлении рисками основную роль играет получение достоверной и достаточной информации при данных условиях, поскольку это позволяет принять конкретное решение о том, как действовать в контексте риска.

Информационное обеспечение деятельности по управлению рисками состоит из различных видов и видов информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и др.

Эта информация включает в себя сведения о вероятности наступления конкретного страхового случая, наличии и уровне спроса на товары, капитал, финансовой стабильности и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, цен, ставок и тарифов, в том числе на услуги страховщиков, условия полиса, дивиденды и процентные ставки и др.

Каждое решение основано на информации. Качество информации имеет большое значение. Чем более расплывчатая информация, тем более неопределенное решение. О качестве информации следует судить не при ее передаче, а при ее получении. Информация быстро стареет, поэтому ее следует использовать быстро.

Риски компании. Виды рисков

Мы не знаем будущего. Поэтому будущие доходы и расходы также неизвестны и могут быть спрогнозированы только с разной степенью уверенности.

Риск — это сложное явление с множеством противоречивых и иногда противоречивых оснований и предположений. В результате, возможно несколько определений риска с разных точек зрения.

Риск — это нежелательная возможность. Эта возможность может быть реализована в будущем. Поэтому методы анализа рисков и управления рисками основаны на методах прогнозирования развития событий в будущем.

Риск — вероятность убытков, потерь, «сбоев» запланированных продаж, прибыли.

Риск — это неопределенность наших финансовых результатов в будущем.

Для того чтобы управлять рисками, необходимо, прежде всего, знать о существующих рисках. Поскольку деятельность любой организации напрямую или потенциально подвержена влиянию различных видов рисков, необходима классификация рисков. Для разных целей могут потребоваться различные классификации, основанные на разных методологических принципах.

Для создания такой классификации необходим принцип порядка. Давайте начнем с движения от конкретного к генералу. Тогда, конечно, нужно различать:

личные и семейные риски, которые влияют на судьбу человека и его семьи;
Производственные риски (внутренние риски), непосредственно связанные с деятельностью компании;
Бизнес-риски, обусловленные неполной предсказуемостью динамики рынка, т.е. действий потребителей и конкурентов;
финансовые риски, которые определяются общей экономической ситуацией;
Риски, возникающие на уровне государства и земли в целом.

Виды рисков.

Производственные риски. К ним относятся, прежде всего, риски, связанные с производством дефектной продукции. Известно, что в массовом производстве невозможно обеспечить выпуск продукции без дефектов. Поэтому существуют отделы технического контроля (ОТК), службы качества (офисы) и другие подразделения, которые контролируют качество продукции. Известно, что в машиностроении затраты на контрольные операции составляют в среднем около 10% от себестоимости продукции. Часть потерь риска компенсируется услугами технической службы производства, которые уже есть у потребителей. Постоянно используемыми терминами в этой области являются «риск поставщика» и «риск клиента». Обширная литература посвящена теме управления качеством. Важной группой показателей качества являются характеристики надежности.

Другой вид риска связан с внедрением существующих технологических процессов. Речь идет об авариях различной тяжести, от мелких нарушений технологических процессов до катастроф с человеческими жертвами. Здесь целесообразно сосредоточить внимание на экологических рисках, в частности, связанных с непреднамеренным сбросом технологических жидкостей в реки, выбросами газов и взвешенных частиц в атмосферу и т.д. За такие действия компании обязаны выплачивать штрафы, предписанные природоохранными органами.

Отметим риски, связанные с проектируемой продукцией или технологическими процессами. Они могут быть связаны с ошибками разработчиков или с физической невозможностью реализации того или иного процесса. Так, во второй половине ХХ века физики постоянно говорили о появлении в ближайшем будущем неисчерпаемого источника энергии, основанного на управляемом преобразовании в ядерный синтез. Эта пропаганда, несомненно, препятствовала финансированию и развитию ресурсосберегающих технологий. В начале ХХ века Д.И. Менделеев писал, что сжигание масла — это то же самое, что нагревание топки ресурсами. Тем не менее, даже сейчас нефть используется в качестве топлива, разведанных запасов становится все меньше и меньше. Чрезмерный оптимизм физиков будет дорого стоить всем нам.

Помимо производственных рисков, существуют также социальные риски, связанные с определенными конфликтами. Здесь можно выделить конфликты между службами (отделами, цехами), которыми можно управлять, оптимизируя организационную структуру компании. Затем возникают конфликты различного происхождения между топ-менеджерами; конфликты между профсоюзами и администрацией по поводу зарплаты или условий труда и т.д. Современные методы управления человеческими ресурсами позволяют заблаговременно выявлять многие подобные конфликты и предлагать пути их решения.

Коммерческие риски

Это риски, связанные с неопределенностью будущих рыночных условий в стране. В частности, будущие действия поставщиков в связи с изменением потребительских предпочтений. Например, вспомните быстрые изменения на компьютерном рынке в связи с появлением персональных компьютеров. Мода так или иначе влияет на поведение потребителей во многих областях.

Риски, связанные с деятельностью партнеров организации — участников экономической жизни, в частности, их хозяйственной деятельностью, финансовым положением, отношением к соблюдению обязательств (в том числе к соблюдению ими законодательства как налогоплательщиками), весьма значительны. Особо следует отметить роль конкурентной среды, от действий которой во многом зависит судьба конкретного предприятия. В частности, важное значение имеют информационные риски, связанные с промышленным шпионажем и возможностью для конкурентов проникать в коммерческие тайны и оказывать другое влияние на внутренние дела организации, особенно через компьютерные сети, такие как Интернет.

К этому виду риска можно отнести также риски, связанные с социальными и административными факторами в отдельных регионах, отношениями организации с местными и региональными органами власти, как официальными, так и криминальными.

Финансовые риски. В первую очередь это риски, связанные с колебаниями цен на товары и услуги (инфляционная динамика), ставки рефинансирования центрального банка, процентных ставок банков по кредитам и депозитам, обменных курсов валют и других макроэкономических показателей, в том числе котировок государственных и частных (корпоративных) ценных бумаг. Некоторые из этих рисков объективны, а другие носят спекулятивный характер. Риски, связанные с нестабильностью законодательства и текущей экономической политики (т.е. деятельности руководства страны, министерств и ведомств), также могут быть отнесены к этому виду риска. Дополнительные проблемы возникают из-за большого количества нормативно-правовых актов, регулирующих хозяйственную деятельность организации и часто противоречащих друг другу, что вызывает необходимость участия юристов в организации, в том числе и в судебных разбирательствах.

риски, возникающие на уровне государства и Земли в целом. Речь идет о рисках, связанных с политической ситуацией, действиями партий, профсоюзов, экологических и других организаций на национальном уровне. Типичный пример — риски, связанные с заметным изменением курса страны в результате конкретных выборов. Другой пример — российский «дефолт» (отказ правительства уклониться от ряда финансовых обязательств), начавшийся в августе 1998 года и напрямую вызванный решением трех чиновников. Большое значение имеют риски, связанные с социальной борьбой («железнодорожная война», забастовки, массовые драки, терроризм и т.д.).

Внешнеэкономические риски, например, связанные с изменением цен на нефть. Крупномасштабные иностранные финансовые (в Юго-Восточной Азии) или военные кризисы (Югославия, Ирак) и т.д. могут оказать значительное влияние на соответствующую организацию.

Большое количество рисков связано с природными явлениями. Они могут быть сгруппированы под термином «окружающая среда». В частности, к ним относятся риски, связанные с неопределенностью ряда природных явлений. Типичным примером является погода, которая влияет на урожайность (а значит, и на цены на сельскохозяйственную продукцию), стоимость отопления и уборки улиц, доход от туризма и так далее.

Обратим внимание на риски, связанные с недостаточными знаниями о природе (например, мы не знаем точного количества полезных ископаемых в данной области и поэтому не можем точно спрогнозировать развитие добывающей отрасли и объем налоговых поступлений от ее предприятий). Не забывать об опасности экологических катастроф и несчастных случаев, таких как ураганы, торнадо, землетрясения, цунами, сели и т.д.

Каждый из вышеперечисленных типов рисков может быть дополнительно структурирован. Например, есть большие наработки в анализе рисков технологических аварий, особенно на предприятиях химической промышленности и атомных электростанциях. Очевидно, что такие аварии, как Чернобыль, существенно влияют на значения факторов STEEP (принятая аббревиатура для комплекса социальных, технологических, экономических, экологических и политических факторов, влияющих на организацию). В связи с этим, о доходах и платежах из бюджета, как на местном, так и на федеральном уровне (что важно, если «организация» является местным или государственным органом или его подразделением, например, налоговой инспекцией).

Методы оценки риска

Предпринимательский риск количественно характеризуется субъективной оценкой ожидаемого значения максимальной и минимальной доходности или убытка от капитальных вложений. Как правило, чем больше спред между максимальной и минимальной доходностью (убытком) при равной вероятности их получения, тем выше риск. Предприниматель должен взять на себя риск в связи с неопределенностью экономической ситуации, неопределенностью условий политической и экономической ситуации и перспектив изменения этих условий. Чем больше неопределенность экономической ситуации при принятии решения, тем выше степень риска.

Риск, с которым сталкивается предприятие, заключается в вероятной угрозе банкротства или финансовых потерь, которые могут привести к остановке всего бизнеса. Поскольку вероятность неудачи всегда есть, вопрос заключается в том, как уменьшить риск. Для ответа на этот вопрос необходимо количественно оценить риск, что позволяет сравнить уровень риска различных решений и выбрать тот, который наилучшим образом подходит под стратегию риска, выбранную компанией.

Можно выделить два вида анализа — количественный и качественный.

Качественный анализ выявляет факторы риска и потенциальные области риска, а также определяет возможные типы рисков. Количественный анализ направлен на количественное выражение рисков, проведение их анализа и сравнения. Количественный анализ риска использует статистические методы, анализ затрат и полезности, методы экспертной оценки, аналогии, оценку платежеспособности и финансовой устойчивости.

Метод экспертной оценки основан на агрегировании мнений предметных экспертов в вероятности риска. Учитываются интуитивные характеристики, основанные на знаниях и опыте соответствующего эксперта. Экспертные методы позволяют получить информацию, необходимую для принятия управленческого решения, быстро и без больших затрат времени и усилий.

Метод аналогии обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект считается «живым» организмом, который имеет определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из фазы разработки, фазы запуска, фазы роста, фазы зрелости и фазы спада. Изучив жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выявить причины нежелательных последствий и оценить степень риска. Однако на практике сбор соответствующей информации может быть весьма затруднен.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости компании позволяет прогнозировать вероятность банкротства. Информация из финансовой отчетности оценивается.

Можно оценить вероятность неплатежеспособности компании. Наиболее важными критериями неплатежеспособности являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент собственного капитала и коэффициент покрытия платежеспособности.

Метод «затраты-выгода» может быть использован для определения нижней маржинальной добычи, при которой прибыль равна нулю. Производство продукции в количестве, меньшем критического, приносит только потери. Критический выпуск необходимо оценивать при сокращении выпуска из-за снижения спроса, сокращения предложения материалов и комплектующих, замены продукции на новую и по другим причинам.

Статистический метод заключается в изучении статистики убытков и прибылей, произошедших в той или иной компании, для определения вероятности события, определения величины риска. Степень риска измеряется средней ожидаемой величиной и колебаниями возможного результата.

На странице курсовые работы по менеджменту вы найдете много готовых тем для курсовых по предмету «Менеджмент».

Здесь темы рефератов по менеджменту

Читайте дополнительные лекции: